A Palantir Technologies az egyik leggyakrabban emlegetett technológiai vállalat az utóbbi években, elsősorban az állami és vállalati adatelemzési megoldásai miatt. A cég megítélése ugyanakkor megosztó: egyes befektetők stratégiai technológiai szereplőt látnak benne, mások szerint üzleti modellje nehezen skálázható.

Mivel foglalkozik a Palantir?

A Palantir nagy mennyiségű adat elemzésére és összekapcsolására szolgáló szoftvereket fejleszt. Ezeket elsősorban olyan ügyfelek használják, akiknél:

  • sok, eltérő forrásból származó adat áll rendelkezésre,
  • az adatok közötti összefüggések feltárása kritikus,
  • a döntéseknek biztonsági vagy pénzügyi következményei vannak.

A cég fő termékei:

  • Gotham – állami, védelmi és hírszerzési felhasználásra,
  • Foundry – vállalati ügyfeleknek (ipar, egészségügy, pénzügy),
  • AIP (Artificial Intelligence Platform) – mesterséges intelligenciára épülő döntéstámogató megoldás.

Ügyfélkör: állam és nagyvállalatok

A Palantir bevételeinek jelentős része továbbra is kormányzati és állami szerződésekből származik, különösen az Egyesült Államokban. Ezek hosszú távú, jellemzően stabil szerződések, ugyanakkor:

  • lassú beszerzési folyamatokkal,
  • politikai és költségvetési kitettséggel járnak.

Az elmúlt években a vállalat tudatosan próbálta növelni a vállalati ügyfelek arányát, ahol gyorsabb döntéshozatal és magasabb növekedési potenciál érhető el.

Miért került ismét fókuszba a Palantir?

A piac figyelme több okból is a Palantir felé fordult:

  • a mesterséges intelligenciához kapcsolódó megoldások iránti érdeklődés erősödése,
  • az AIP-platform bevezetése,
  • a vállalat kommunikációja a profitabilitás javulásáról.

Fontos ugyanakkor, hogy a Palantir nem klasszikus AI-cég: nem modellfejlesztéssel, hanem adatok strukturálásával és döntéstámogatással foglalkozik, AI-eszközöket felhasználva.

Üzleti modell: erősségek és korlátok

Erősségek:

  • magas belépési küszöb,
  • mélyen beágyazott rendszerek az ügyfeleknél,
  • hosszú távú szerződések.

Korlátok:

  • az egyedi megoldások miatt nehezebb gyorsan skálázni,
  • a bevételek egy része néhány nagy ügyféltől függ,
  • a növekedési ütem nem egyenletes.

Hogyan tekint rá a piac?

A Palantir megítélése nem egységes:

  • egyes befektetők stratégiai, „kritikus infrastruktúra” jellegű technológiai cégként tekintenek rá,
  • mások szerint a vállalat értékeltsége időnként megelőzi a tényleges üzleti teljesítményt.

Ez magyarázza az árfolyam erős kilengéseit és a rendszeres vitákat a cég hosszú távú kilátásairól.

Összegzés

A Palantir olyan vállalat, amely:

  • speciális, nehezen helyettesíthető technológiát kínál,
  • erős állami kapcsolatokkal rendelkezik,
  • ugyanakkor továbbra is bizonyítania kell, hogy vállalati oldalon tartósan és kiszámíthatóan tud növekedni.

A cég ezért nemcsak technológiai, hanem üzleti modell szempontból is a piac figyelmének középpontjában marad.

Megjegyzés: a cikk tájékoztató jellegű, nem minősül befektetési tanácsnak.