Máshol vetődött fel ez a kérdés, és egy olyan válasz érkezett rá amit megosztanék veletek, remélem hasznát veszitek! Itt : Fülig.Di.St.James szavaival/válaszaival fogok ékeskedni, nem a saját gondolataim ezek :)

2009-03-20

Az tény, hogy tegnap déltől folyamatosan csökken a prompt, és a határidős bux közötti kamattartalom. Mintha már nem hinné el a további emelkedést

A prompt és a határidős ár között mindig van egy különbség. Ennek valamilyen kamatot kell tükröznie. Fedezeti ügyletként úgy működik, hogy megveszi az ember az index kosarában, a súlyoknak megfelelő részvényeket, és elad határidőre indexet. Ekkor az esetleges részvényen elszenvedett buktát kompenzálja a határidő shortolásán elért nyereség. Fordítva is igaz. A kettő eredője egyfajta kamat. A két ár különbségét nézheted pontban is, de a határidő kifutásának közeledtével az elfogadható, normál kamattartalom pontban is csökken. Ezért érdemes inkább kamatszázalékban nézni a differenciát. A határidős bux kifutási ideje december 3. péntekje. Ez most december 18-a lesz. A hátralévő napok száma 273. Most a prompt 10343, a határidős 10850. Pontban az eltérés 507. 507/(10343*365/273)=6,55%. Tegnap délelőtt még 8% felett volt.

A határidős termék ára természetesen függ az alaptermék árától. De rendelkezik külön kereslettel, és kínálattal. Egy, a részvényekével egyező ajánlati könyvön keresztül történik a kereskedés. Ha az alaptermék áremelkedése esetén extra mértékű vételi ajánlat jön, akkor egymásra licitálnak, és jobban felverik a határidős árat, mint amit a prompt emelkedése indokolna. Ekkor nő a kamattartalom. Ezen kívül van még három eset, azt játszd le fejben. Ezért hívom a kamattartalmat az optimizmus mérőszámának. Nálunk határidős indexre az alábbi kifutási határidők léteznek (mindegyiknél a harmadik péntek): Éven belül a hárommal osztható hónapok, majd a további év júniusa, és decembere. Történelmi okok miatt a közeli decemberrel érdemes foglalkozni, mert csak az likvid. Máshol (pl. USA) a leglikvidebb határidő a következő hónap. Mindig a következő. Ha minden igaz, akkor ma fut ki a március. Ma fogják átkötögetni a nyitott pozíciókat áprilisra. Ezért ott pontban mérve jóval kisebbek a kamattartalmak. S&P500-nál attól függ, hogy a hónap melyik szakaszában vagyunk, 1-3 pont

A kifutási nap mindig a harmadik péntek. EZ a termékleírásnál a bét honlapján is le van írva. Mint ahogy a kifutás napi elszámolás is (ha nem csukod be magadtól). Annál szabatosabban nem tudnám leírni. A lényeg: a szabadszakasz első órájában egy utólag, véletlenszerűen kiválasztott prompt indexérték.

A legegyszerűbb azt figyelni, hogy a prompthoz képest hogyan változik a határidős. Most a prompt +56 pont, a határidős nulla. 56 ponttal csökkent ma az optimizmus.

A részvénypiachoz képest a határidős piac a kamattartalmon kívül rendelkezik még egy fontos mutatószámmal, az a nyitott kötésállomány. A határidős piac értéke összességében nulla. Egy nem létező valami, aminek az előjelhelyes összege nulla. Ha megnyitnak egy új határidőt, akkor először aki vesz (és természetesen valaki fedezetlenül elad), akkor szétválasztjuk a nullát egy pozitív, és egy negatív számra. A kettő összege nulla, de van két nyitott kötésállomány. Aki a későbbiekben vesz, háromféle eset lehet. Olyan valakitől veszi, aki nem rendelkezett ilyennel. Ekkor ismét kettővel nő a nyitott kötésállomány. Olyan valakitől veszi, aki rendelkezett ilyennel. Ekkor csak átveszi a pozícióját, a nyitott kötésállomány nem változik. Olyan valakitől veszi, aki rendelkezett ilyennel, és ő előtte fedezetlenül adott el. Ekkor kettővel csökken a nyitott kötésállomány. A nyitott kötésállomány ahhoz hasonlítható, hogy a rulettasztalnál hányan, és mennyi pénzzel ülnek.

Amatoregy (VIP) Re: buxhati Példa:

veszel 5 kontit. ára 5*24000=120.000 Ft.

A határidős ára: 16.000.

A számládon 0 pénz maradt.

Mivel longot nyitottál akkor likvidálnak, ha az ár csökken.

Figyelmeztetés 12.000*1,75=21.000-nél van.

Likvidálás 12.000*1,5 =18,000-nél van.

A fenti példánál maradva:

Figyelmeztetés:16.000-(3000/10)=15.700-as árnál

Likvidálás : 16.000-(6000/10)=15.400-nál.