Nem most került új tulajhoz, hanem már pár hónapja, ha jól emlékszem, szemem a pályán!! :-) Hozzánk tartozik Macedónia, Montenegró, azokon kivül alig marad valami... az irány mindenképpen az, hogy a DT teljesen megszerezze a régiót, pénzük is lesz hozzá ha Ámerikában végre eladják a céget...
Ezt is meg fogják szerintem. Nem véletlenül tették át a holland céghez. Aki ezt nem látja az nem látja a fától az erdőt szerintem.
De hogy nehogy szó érje a ház elejét, van sok pozitív is a KBC-s levélben:
Nagyon jól teljesít a Magyar Telekom részvényeire pár hónappal ezelőtt megfogalmazott kereskedési ötletünk. A beszállás óta 8 százalékot emelkedett az árfolyam, ráadásul a felvásárlási spekuláció csak tovább fűtheti majd a papírt. Számos olyan jelet látunk, ami a Deutsche Telekom részéről történő esetleges kivásárlást erősíti, de persze biztosak nem lehetünk abban, hogy a lépésre valóban sor kerül. A stop szint felfele mozgatásával mindenesetre a veszteség lehetőségét már kizárjuk a pozíción.
Stratégia: új stop-loss 294 forintnál; eredeti célár 330 forintnál
Újra terítéken a felvásárlási spekuláció
Jelentős prémiummal lehetne csak felvásárolni a céget
Legolcsóbb európai telekomrészvény
A DT portfólió átrendezése is az akvizíciós sztorit támogatja
Vonzó technikai kép
(+) Rendkívül impozáns teljesítményt láthattunk a Magyar Telekom részvényétől, a december 6-án kiküldött Radar hírlevelünkben (Magyar Telekom: Megnyílhat az út) megfogalmazott kereskedési ötlet óta már 8 százalékot emelkedett az árfolyam.
(+) Várakozásunkkal összhangban egyáltalán nem okozott nagy riadalmat az osztalék lehetséges elmaradásának bejelentése, ráadásul azóta ismét egyre erősebben jelentkeznek a társaság felvásárlására vonatkozó piaci spekulációk.
(+) Ahogy arra számítottunk, kitört a csökkenő ék alakzatból a telekompapír, majd onnan elrugaszkodva sikerült megpattannia. Az alakzat alapján bőven 400 forint fölé emelkedhetne az árfolyam, amit ne feledjünk, hogy a felvásárlási spekuláció is fűthet.
Beindult a felvásárlási spekuláció!
(+) A Magyar Telekom újjáéledő felvásárlási sztorijának kulcsa elsősorban a nagytulajdonos, a Deutsche Telekom stratégiája lehet. Az anyavállalat ugyanis a jövőben szeretné megerősíteni régiós pozícióit, amit a januárban érkezett új vezérigazgató is a zászlajára tűzött.
(+) A folyamat ékes példája lehet a cseh T-Mobile kisebbségi tulajdonosának kivásárlása, és a tranzakció bejelentésével együtt érkező közlemény, melyben a európai pozíciók további megerősítéséről írnak. Bár azt már korábban is lehetett sejteni, hogy a Mid Europa Partners kockázati tőketársaság eladná tulajdonrészét a cseh telekomcégben, de az csak a napokban vált egyértelművé, hogy az anyavállalat most látta elérkezettnek az időt a régiós terjeszkedésre.
(+) A nem teljes egészében tulajdonolt leányvállalatok közül a görög Hellenic Telecom esetében is lehetett már a 10 százalékos állami pakk megvásárlására vonatkozó pletykáról olvasni, így nem csoda, ha a többi kisebbségi részesedés megvásárlásával kapcsolatban is erősödnek a piaci spekulációk.
(+) Miközben a befektetők a lehetséges újabb célpontokat találgatják, a Magyar Telekom mostanra már nem csak régiós, hanem összeurópai szinten is a legolcsóbb telekomrészvénynek számít. A 12 havi előretekintő EV/EBITDA mutató 3,7-szeres értéke közel negyedével alacsonyabb, mint a 4,9-szeres régiós szektorátlag.
(+) Bár a tőzsdei szabályok értelmében a Magyar Telekom papírokért kötelezően fizetendő ár jóval a tőzsdei árfolyam feletti (444 forintos, lásd alább), a részvények még így sem számítanak drágának. Sőt, a Deutsche Telekom leányok közül a legnagyobb diszkonttal (23%) forog az általunk feltételezett reális értékéhez képest, amit a régiós EV/EBITDA alapú szektorátlag révén határoztunk meg.
(+) Az év végén a Deutsche Telekomnál végrehajtott portfólió átrendezés is a Magyar Telekom megvételét vetítheti előre, bár konkrétumokat ezzel kapcsolatban sem állíthatunk. A magyar leányvállalat 59,21 százalékos pakkja mindenesetre éppen ahhoz a csoporton belüli holland CMobil B.V.-hez került át, amely a nemrég teljes egészében megvásárolt cseh leánycéget is tulajdonolja. Nem szabad elfeledni azt sem, hogy például a Vodafone is azért a holland egységén keresztül adja el a Verizon Wireless-ben levő részesedését, mert így kedvezőbb adózási feltételekkel szembesül.
(+) Az elemzői várakozások szerint jövőre ismét emelkedhet az osztalékfizetés a Magyar Telekomnál, vagyis az anyacég számára a kisebbségi részesedés kivásárlása mellett szóló érv lehet, hogy így nem kellene másokkal is osztoznia a kifizetésen.
(+) Véleményünk szerint nincs pénzügyi akadálya annak, hogy a Deutsche Telekom egy Magyar Telekom méretű akvizíciót végrehajtson. Sőt, kalkulációink szerint a nettó hitel/EBITDA mutató úgy is a 2-2,5-es sávban maradna, ha a három "olcsóbb” (a Magyar Telekom, a Hrvatski Telekom és a Slovak Telekom) leánycéget egyszerre kebelezné be.
mindent megvesznek MT-n kívül... :)
Ami egyébként ugye most került új tulajhoz...
Na b*zdmeg, már mindenkit megvásárolnak körülöttünk! :D
a KBC-s elemzést egyébként olvastad erről?
Ne igyunk előre a medve bőrére!
(-) A profitabilitás alapján egyáltalán nem biztos, hogy a Magyar Telekom lenne a legjobb választás a Deutsche Telekom számára. A hazai távközlési cég EBITDA marginja ugyanis nem csak a DT csoportétól marad el, hanem a felvásárlási célpont címére egyaránt pályázó, 40 százalék feletti eredményhányaddal rendelkező Slovak Telekomtól, illetve Hrvatski Telekomtól is.
(-) Hasonló okokból kifolyólag a várható osztalékbevételek terén sem a Magyar Telekom tűnik a célravezető választásnak. A hazai telekomcég kisebbségi részvénycsomagjának megvétele "csupán” 35 millió eurós plusznak megfelelő osztalékbevétellel járna 2015-ben (az elemzői konszenzus alapján), míg a többi potenciális célpont esetében 45-85 millió euró többlet is elérhető lenne.
Valaki a pf fórumon hasonló összeesküvés elméleteket gyárt! :-) (pár percet késett csak)
Hogy ne csak 300 alatt tudd meg a tutit (nehogy késő legyen ugye.. :-) Szóval, helyzet a következő: A nagyok már régen betáraztak, tudjuk mikor..., a nagy körités, szinjáték is meg volt hozzá(index mizéria, amit rendesen előkészítettek)...állam bácsi is kirázva(szerintem) a következőkben már csak a morzsákat fogják összeszedni. Aztán két nap alatt szépen felrántják majd(ez a rész még nem biztos:-), utána jön aminek jönnie kell! Na! Hogy tetszik a történetem? :-) Az csak hab a tortán, hogy még Egon is örülhet majd, hogy végre igaza lett!(Esélyes lehet az év elemzője díjra is, amit majd mi megalapítunk, ha esetleg még nem lenne ilyen)
Én is úgy gondolom,hogy most jön a dagonya,sávozva....
Milyen 76% vazzeg? :-) A Montenegrói telkóban van 76% az is a mi gyémántunkon(helyzettől függően cafka, most éppen az utóbbi :-) keresztül, meg 51% a Makedónba... az is a cafkán keresztül. Amennyiben a DT valaha viszi a cafkát, akkor az 100%-ban az ővék lesz.
76% már olyan mintha 100% lenne.. egészséges kompromisszum..egy jólfizetett állami alkalmazott beül a gyűlésekre eszi pogácsát konyakot kap és megszavaz...stírölheti gizike seggét.
A görögök esetében horror ár lenne a 100% tulajdon.... az baromira nem érni meg, esetleg az a 10% állami rész...ha a többi "versenyzőt" nézzük messze a mi gyémántunkkal járna a legjobban a DT (a jelenlegi hazai környezet ellenére is). Persze ha végig olvassuk a cikket akkor mégsem :-)
Erről tudtam, és ez sem rossz! De a végén, mikor már majd jól meghízik a cafka, csak eladó sorba kerül (mert valakinek az az esete :-)
http://www.sztarold.hu/gazdasag/tul-szep-lenne-az-mtel-felvasarlas
2013-05-28!!
a mostani dézsavűre.
egy régióbeli vagy kockázatos dél-európai esetleg messzebb lévő telefonos céget részben vagy teljesen átvesz mtel..az anyacég max kölcsönt ad és mtel saját nyereségéből üzemelteti az új befektetést.
"továbbra is azt gondolom mtellel privatizáltatni fog a gazda."
Ez konkrétan mit jelent?
ilyen aljizé volt már 2000nél 1000nél 650nél 500nál..stb stb..
továbbra is azt gondolom mtellel privatizáltatni fog a gazda.
Aztán ütős legyen, minimum olyan mint amilyet szedek!
300 alatt szinte biztos, hogy (ismét) meg fogok tudni valamit! :-)
