Amúgy nem olyan kis cég ez a delta, ha azt nézzük, hogy a 4IG-nek is 15 -20 milliárdos árbevétele volt és ráadásul veszteséges volt még 2017-ben 200 alkalmazottal -még ha tudjuk ishogy ez a veszteség miből eredhetett.
Ehhez képest a Delta is egy komoly céggé felhúzató IT cég lehet.
De a tulajdonosi struktúra koncentrációja okán én azt gondolom, hogy a nagy kasza a 4IG-ben lesz. És ha ehhez képest a 4IG kb. 95 milliárd, az Est meg 70, akkor nem kérdés, hogy a 4IG-ben nagyobb a potenciál.
És az is nyilvánvaló, hogy a tőzsdén egyre nagyobb pénzeket mozgató NER lovagok ezen bennfentes infoik alapján mostanában inkább adogatták a 4IG-t és vettek helyette EST-et 100 alatt.
Ilyen szempontból is jó ez az EST-es hír, mert most az már nyilvános, innentől fogva kifut a bennfentes része.
Nagyon nehéz ezeket az árazásokat mihez hasonlítani.
Érdemes a sales helyett egy jövőbeni sales adattal kalkulálni.
Érdekes, hogy míg a 4IG-nél a kapitalizációt már a Tsys-szel közös árbevétellel számolod -pedig ennek részletei még egyáltalán nem ismertek- addig itt egy előző évi bevétellel hasonlítod össze.
Én nekem ebből az jön le, mint info, hogy a ner-nek rohadtul kellenek az IT szakemberek. Ezt nem a 4IG-be tették, nem baj a tendereknél hülyén nézne ki, ha mindig a 4IG nyerne ráadásul úgy, hogy a többi -olcsóbb ajánlattevőt kizárják ilyen olyan okoknál fogva- az gyanús lenne, még a végén nem kapnánk meg az EU-s támogatásokat.
Elfér 2-3 baráti cég még akiknek tenderei alapján azt lehet mondani, hogy a gyanúsan olcsó ajánlatokat ki lehet zárni...
Igen van benne valami, de a Tsys tranzakció, hogy mennyi is az annyi nem tudjuk még (lehet nem is fogjuk tudni)....
Delta számai viszont jó szarok (hogy szépen fejezzem ki magam).
Knzilium írása
Itt a lényeg a portfólión:
"A tranzakció értéke 28,6 milliárd forint, ezzel és a lezárt év bevételével számolva 1,78-szoros P/S ráta adódik a felvásárlásra. Ez jóval magasabb érték, mint amin jelenleg a hazai tőzsdei IT-szolgáltató, a 4iG részvényei forognak, hogyha figyelembe vesszük azt is, hogy a jelenlegi 954 forintos árfolyam tükrözi azt az információt, hogy a társaság megvásárolja a T-Systemset, amely tavaly közel 114 milliárd forintos árbevételt realizált. A 20 legnagyobb régiós IT-szolgáltató cég átlagos P/S rátájánál olcsóbb a Delta Systems akvizíciója."
Tehát:
1. az Est kurva drágán vesz, egy alacsony profitrátával rendelkező irodai fénymásolókat és nyomtatókat forgalmazó céget.
2. ha igaz amit ma az index írt, hogy 50 milliárd körüli összegért vesz egy hétszer nagyobb árbevételű, a Deltánál 16x nagyobb profitú céget, akkor ezt itt tényleg részvényesi értékteremtésnek hívják, és rohadt olcsón veszik a T Systems-et! (p/s 0,7)
Végkonklúzió:
Nem lesz versenytársa a 4iG-nek soha az Est és a Delta. Ez csak a szokásos B.CS. féle zavarosban halászás.
Ennyi...
Roadshow eredménye egy nagy bűdős nulla , sőt még balti beígért jegyzés sem valósult meg.
Sőt létrejött egy piacon működő cég ( Delta System ) EST média címszóval. 70 milliárd árfolyam - persze felfujt - szemben 90 milliárd még inkább felfujt foreverrel szemben.
Mindkettő erősen eső irányba fog fordulni.
delta sok mindent csinál lásd partnerek https://www.delta.hu/partnerek
közbeszerzés https://www.delta.hu/kozbeszerzes
versenytárs épül, pl megcsinálták tatabányán az okos tömegközlekedést https://www.delta.hu/delta_sajto/bejott_az_okos_tomegkozlekedes_a_tatabanyaiaknak aminek most fog nekiugrani a 4ig tsys-el együtt
nem vagyok szaki de ez első ránézésre versenytársnak néz ki, kb akkorra lehet, mint a 4ig...
Nem ismerem egyik céget se. Ez kinek jó? Media mit akar? Delta mit csinált? Konkurencia lesz, vagy kiegészítő, meg hogy legyen kvázi látszólagos verseny?
ránézésre ez est miatt tárazhattak ki
https://bet.hu/newkibdata/128271203/Tajekoztatas_2019_07_30.pdf
delta sys bekerült az estbe, erre volt valami speka, hogy 4ig felvásárolhatja...
szerk.: ja igen, itt említettem a deltát, meg a tigrát #845851 ahogy elkezdtem nézelődni, hogy mik kerülhetnek célkeresztbe... nem gondoltam volna, hogy estbe kerül, de hát mit csináljunk, versenyeznek a fiúk...
Borús a hangulatom, nem látszik, hogy jönnének az alapok bevásárolni, nem tartja az árfolyamot jászai vásárlása se, mivel valszeg nem vásárol, 11mrd tenderekre másnap zuhanni kezd, valami nagyon büdös itt
Lesz árfolyam ugrás , ha nem csak állam csőcsén lógva szerez himi-humi pályázatokat . Lásd Simicska ......... milyen ász a Közgép.
Elnyeri GE , Suzuki , Richter ( bár állam 25 % tulaj)számitástechnikai pályázatait , na akkor 3000 körül lesz az árfolyam.
AMúgy is átlag alatti a forgalom. Durva, ha valaki a félnapos 100 millás forgalomra tavaly azt mondja valaki, hogy az átlag alatti lesz, akkor körberöhögtem volna.
Nehéz rajta maradni a táltoson. Amit rice is mindig ír: A kisbüfik gyorsan bezsebelik a 10-20% nyerőt és inkább kiszállnak a nyerő részvényből. De a rossz részvényekben képesek beleragadni évekig, mert bukóban nem akarja eladni...
Ugyanmár! Az ha valaki ma eladja, azt sokkal jobban lehet érteni, mint amikor valaki tavaly ilyenkor adta el 3500 forintért. Akkor írtuk is hogy nem értjük ki az aki eladja...
1 év alatt lehetett 15-szörözni, pedig erre nem is gondoltunk, csak egy 3-4 szerezésre.
Ki az aki eladta tavaly 1000-nél, mikor rice be is írta, hogy 1000 felett fog csak igazán elszállni!
Ki az aki eladta 3200-on azok után, hogy előtte már 5100 is volt és tudtuk, hogy jön a Tsys?
Mindig van aki eladja, különben nem mozogna az árfolyam.
Azért egy ekkora növekedésnek mindig vannak kockázatai. Bírja-e majd a management managelni? Sikerül-e befejezni a projekteket? Fog-e elhasalni valamelyik nagy projekt? Ott vannak a politikai kockázatok is. Finanszírozni hogyan fogják ezt a növekedést? Szóval sok kérdés lehet, ami miatt bárki gondolhatja úgy, hogy eladja.
Vagy épp rövid távon lát más cégben jelentős emelkedési/esési potenciált.
