pár hete??? Talán inkább pár éve ;) És nem csak a világ egyes részein, inkább csak "egyes részeken" nincs, az pontosabb
pár hete??? Talán inkább pár éve ;) És nem csak a világ egyes részein, inkább csak "egyes részeken" nincs, az pontosabb
lehet.
tény, hogy még messze van 2014, remélhetőleg lesz addigra finanszírozási hajlam......
ezért sem mindegy milyen lesz a 2012-es év.
nem Zilah-i beruházásra, hanem Gyergyóra ment el, és a koncessziós jogokra. és nem a 2011-es, hanem a 2010-es kötvény.
2010-ben 2,2 mrd koncessziós jogra ment el (valszeg mindhárom helyen), ezenkívül 2010-ben ezenkívül 3,3 mrd tárgyi eszköz beszerzés is történt (Fejér megye, Gyergyó I, Gyergyó II), vagyis a 2010 eleji cashállományt beruházásra költötték (a különbözet meg hitel,kötvény)
Zilah-ra pont nem jutott pénz. az erőművet elvitte más (lehet, hogy vele kell egyezkedni-valahol írták is valami zilahi nagy szereplővel egyezkedésről), ezért nem is hoz elegendő (bőven a tervezett alatt) Ebidtát.
Az én véleményem szerint borzalmasan nagyot változott a cég az EEtek akvizició óta.
Egyrészt a mai napig nem tudtuk meg, hogy az Aegon és az OTP mellett ki volt még vevő kb. 100e darab részvényre.
Azt sem tudjuk, hogy a tranzakció miért pont 4000 forint körül zajlott le.
Azt sem tudjuk, hogy a SCs által rendelkezésre bocsátott kölcsöntőke milyen célból lett a vállalat részére odaadva? mire lesz felhasználva? Kötvénykamatfizetésre, vagy esetleges szállítói tartozásokat kell(ett) belőle kiegyenlíteni?
Ha feltételezitek, hogy a 2011-es kötvénykibocsátások a zilahi beruházásokra lettek elköltve, akkor a cég részéről várnék egy olyan kommunikációt, hogy a kötvényekből befolyt összegekből ennyit és ennyit költöttünk el beruházásokra.
Azt se felejtsük el, hogy a cég eredményes gazdálkodást folytatott, azaz volt már 2010 elején is elég sok cash-e, az is el lett ugye égetve, legalábbis ha most likviditási gondok vannak.
Kassai egy beszélgetésen azt mondta még tavaly májusban, hogy a 2014 februárjában lejáró kötvényeket 2013 őszén refinanszírozzák.
szerintem saját erőt kért még a bank.
egyébként sem gyors az ügyintézésük.
ezen nem segít, hogy lassan monopol hitelnyújtó lesz (a többieknek nem nagyon akaródzik)
persze, hogy van kockázat a kötvényekben, főleg, amikor vissza kellene fizetni.:)
összesen 8,58 milliárd kötvény került kibocsátásra (a maradékot a vállalat birtokolja, szerintem nem tudta, illetve 9x%-on nem is akarta eladni)
ezek visszafizetési ütemezése:
2012.október 24: 1,4 mrd
2014.február 12: 4,9 mrd
2015.február 12: 0,8 mrd
2016.május 30: 1,4 mrd.
ebből problémás láthatóan a 2014 február, persze az még messze van.
ha közelebbi időtávot nézünk:
a 2012.február 12-i kamatokra meg van a pénz.
azért októberre kell 1,4 mrd, azt érdemes fejben tartani.
kb 4,6 millió eur, a tervezett Ebidta közel 40%-a.
más:
egyébként a lengyel kötvényprogram ezek szerint nem tudott elindulni (2012.május 30-ig van rá lehetőség)
Üdv a fórumon Tigus! Az OTP hitelre mindenki mérget venne, de valamiért mégis késik...
egy idézettel válaszolnék a Q3-ból:
"A Társaság kötelező erejű ajánlatot kapott az OTP-től 9,37 millió euró nagyságú hitel folyósítására a szerkezetátalakítás pénzügyi zárásához, illetve a tárgyalások befejező szakaszában tart egy 2012-ben esedékes romániai beruházási hitel felvételével kapcsolatban."
szóval OTP Eetek átalakításhoz és szerintem refinanszírozáshoz (meglévőlejáró hitelek) kellene.
ez egész alapos és korrekt helyzetértékelés volt, köszi.
csak egy dologgal egészíteném ki, hogy az EBRD hitel szerintem nem a román projekthez kell, hanem már a román projekteken túli növekedéshez. legalábbis Soós Cs. azt nyilatkozta december környékén, hogyha megvan az OTP hitel, akkor azzal meglesz a forrása a teljes román fejlesztéseknek. azóta ráadásul volt még a közel 1 milliárdos alárendelt kölcsön nyújtás is, ami tovább javítja a helyzetet. azaz ha van OTP, azzal meglesz a román fejlesztések forrása, ha pedig lesz EBRD is (egyébként én többre tippelnék, minthogy "csak" 18 millió EUR-ra lőnének), akkor óriási tér nyílik a növekedéshez.
persze nyugtával a napot, először jó volna már az az OTP is ha meglenne, nekem az már nagy nyugalmat adna.
Tigus a kötvényeiket nem látod kockázatosnak?Nagyon szórják 20milliós tételekben ?
Örömmel látlak itt az oldalon, a PFre csak miadtad nézek be.Hála a mindenhatónak!!!!!!!
Örömmel látlak itt az oldalon, a PFre csak miadtad nézek be.Hála a mindenhatónak!!!!!!!
Örömmel látlak itt az oldalon, a PFre csak miadtad nézek be.Hála a mindenhatónak!!!!!!!
A 3500 feléig belátható időn belül felmegy. Már betankoltam belőle.
A korábban megírt pakk csökkentésem ellenértékének nagyobbik részét tettem GSPARK-ba.
.
Csak azért nem cserélem le a többi E-STAR-t, mert innen (4400-ról) a 3x-ozás sem elképzelhetetlen.
De azért figyelek. Ha romlanak a kilátások, megint apasztani fogok.
E hó végéig még mindenképp várok......:)
Sziasztok,
egyetleneim jól írta le mire ment el a kötvényből befolyt pénz.
a 2010-es kötvényekről a 2010-es beszámolóban is vannak adatok.
alapvetően a román projektekre ment el:
pl. koncesziós jogok 2,2 mrd, a többi tárgyi eszköz, beruházás (főleg Gyergyó).
a kötvényekről a 2011.augusztus 11-i VIII-as kiegészítésben lehet olvasni (bocs, de a linket nincs kedvem kikeresni)
a 2011-es kötvények és a tőkeemelés esetében dönteniük kellett, hogy Zilahban vesznek egy hőerőműt (éppen privatizálták) és a román projekteket fejlesztik, vagy lecsapnak az EEtek-re.
valszeg jól döntöttek, mert így a lakossági és zömében önkormányzati,intézményi vevők mellé, jelentős mértékű ipari felhasználót sikerült szerezni.
de az tény, hogy a román projektek így veszteségesek üzemi szinten (ebből nemderül ki ebidta szinten is azok-e)
sajnos 2011-ben (az eetek csoport számviteli leképezésinehzézségei miatt) elég sok problémát és kivánnivalót hagynak maguk után a gyorsjelentések:
pl. ha évközben váltanak eurora, illik a Q1-re újból közzétenni.
a goodwill pakolgatása teljesen ellehtetleníti a gazdálkodás követését, nem beszélve arról, hogy az utolsó két gyj nemtartalmazott cash-flowt, ami azért elég ciki (meg kötelező is lenne).
az akvizicíóhot még kapcsolódott egy 750 milliós TakarékBAnk hitel is.
az EETEK csoport hiteleiről nehéz képest kapni, írnak ugyan 2,5 millió átvett hitelről, de a RESZ-nek nem volt 2010 végén hitele (csak tulajdonosi osztaléktartozás), de június 30-án már volt kb, 1,6 millió eur OTP-s hitele, Mielecnek meg kb. 5 millió pln hitele.
szóval az éves beszámoló tudja csak ezeket majd helyrerakni.
annyi bizonyos, hogy a magyar operáció és EETEK (lengyel és magyar (bár nem tudom, hogy tudták az 5 milliós ebidtát elszorni, amit 2010-ben hoztak a cégek) jól muzsikál.
a románt meg fejleszteni kellene (ehhez kell az EBRD-s 18 millió eur) hogy ugrásszerűen nőjjön az eredményesség.
de legalább addig levágják a központi költségeket.
Gspark... "nehogy" elmenjen vagy 3500-ig..
Fenyegetés következik....)
Van 4K-ről bőven....
Ezért, ha látok valami kiugró potenciált another papírban (pl futúrakva), úgy bedobom, mint a sicc...:)
