mindig is ilyen volt... a nyomdához tudnám hasonlítani, minden szempontból jónak tűnő cég, de nem likvid, nem bíznak benne, így szenvedős... de ha türelmes az ember, akkor hosszú távon szép hasznot lehet zsebre tenni...
mindig is ilyen volt... a nyomdához tudnám hasonlítani, minden szempontból jónak tűnő cég, de nem likvid, nem bíznak benne, így szenvedős... de ha türelmes az ember, akkor hosszú távon szép hasznot lehet zsebre tenni...
nagyon forgalmatlan szenvedős ez...
akkor lassacskán óvatos bővítésre érik...
előző héten nem volt alkalmas mobilnet, ezért csak most http://www.stocklandyard.hu/blog/show/2911
terveztem a héten, de nem akartam, hogy megint azt kapjam a pozícióim miatt elemzem. :) Szép a célár, de jövhéten tuti lesz. 950 a nyakvonal ha jól emlékszem
rába elemzést mikor készítesz az amatőröknek? :)
az amatőrök, majd nézik a rába csúcsait... :)
Túl van a történelmi bevételi csúcson Amerika és a világ mezőgazdasága a John Deere elemzése szerint. A mezőgazdasági gépgyártó idén és jövőre az amerikai farmereknek 3-3 százalékos bevételcsökkenést jósol. Európában közel 10 százalékot estek az idei évben a kombájnok eladásai, viszont ugyanennyivel emelkedtek a traktorok eladásai. Világviszonylatban 5 százalék a visszaesés, amely egy kicsit tehermentesíti a maximálisan kihasznált gyárakat, új gépekre jelenleg több hónapot is várni kell. Az amerikai multi a tejtermelőknek viszont jó éveket jósol.
Beindult a profittermelés a Rábánál, a vállalat kifejezetten erős teljesítményt ért el az első félévben. A cég korábbi években hozott erőfeszítései kezdenek kifizetődni, miközben a jövő is tartogat még lehetőségeket, nem beszélve a továbbra is csak alig értékelt jelentős ingatlanvagyonról. Mivel 10 százalékot emelkedett már az árfolyam a tavaly október végi vételi ötletünk óta, a stop loss szintet felfele húzzuk, de a kedvezőnek ígérkező technikai kép miatt a pozíció építésének lehetőségére is felhívjuk a figyelmet.
Stratégia: új stop loss: 850 Ft (korábbi stop loss 790 Ft); beszállási lehetőség a jelenlegi (960 Ft-os) szinteken; célszint: 1340 Ft; hozam-kockázat arány: 3,5.
Erősek a számok
Tetszetős második negyedéves teljesítménnyel rukkolt elő a Rába, vagyis úgy tűnik, hogy csökkenő piacméret mellett is kezdenek beérni a cég azon erőfeszítései, melyek miatt tavaly október végén vételi ötletet fogalmaztunk meg a részvényre.
A bevétel a bázishoz és az első negyedévhez képest is 7 százalék feletti mértékben bővült, a fő húzóerőnek a fókuszterületnek számító futómű üzletág bizonyult. Az amerikai és FÁK piaci értékesítések is jól alakultak, Magyarországon viszont minden szegmensben lemorzsolódást szenvedett el a Rába.
Kedvező irányba változott azonban a termékösszetétel, így a futómű üzletág eredményessége új csúcsra emelkedett. Nagyban hozzájárulhatott ehhez az a tavalyi megállapodás, melynek értelmében a Rába idén speciális futóműveket szállít az amerikai Marmon-Herringtonnak.
Az elmúlt tíz évben a csoportszintű üzemi eredményhányad nem érte el a mostanihoz hasonló magasságokat (12 havi gördülő értékek alapján), vagyis az alapanyagköltségek csökkenésének jótékony hatásai mellett beérni látszanak azok az üzletfejlesztési és hatékonyságnövelési lépések, melyeket az elmúlt években a Rába végigvitt.
http://marketing.equitas.hu/images/admin/Radar/20130807_gordulouzemi.jpg
Vannak még lehetőségek és nem is drága
A jövő is tartogat még számos lehetőséget, a Volvóval kötött együttműködési megállapodás például évi 2-300 városi és elővárosi busz gyártását jelentheti, ami a Rába kalkulációi szerint 15-20 milliárd forintos új piacot teremthet. Bár arra vonatkozóan nincsenek információk, hogy ez az összeg teljes egészében a Rábára jutó rész-e, figyelembe véve a vállalat 42 milliárd forintos tavalyi bevételét, egyáltalán nem elhanyagolható a szám.
A Renault-val tűzoltójármű-alvázak közös gyártásáról állapodott meg a Rába júniusban, ami szintén lehetőségekkel kecsegtet, tekintettel azokra a kormányzati célokra, melyek a járműipari regionális központ megerősítésére vonatkoznak.
Vannak még a tarsolyban ígéretes üzlet- és termékfejlesztési irányok, legalábbis a törökországi terjeszkedési tervek, vagy az intelligens futóművek 2-3 éven belüli beérése ezt az üzenetet küldi. Ezek a projektek azonban érdemi hasznot csak a távolabbi jövőben hozhatnak a vállalatnak.
Gyors számításaink szerint 4,5 körüli előretekintő EV/EBITDA mutatóval forog a Rába, a június végén érvényes nettó hitelállománnyal, és azzal számolva, hogy a második félévben a tavalyival megegyező módon teljesít majd eredményszinten a vállalat (így éves 5,1 milliárd forintos EBITDA-t ér el, aminek 60 százalékát az első félévben már bekasszírozta). A Rába értékeltsége durván megfelel az európai szektorban tapasztalható 4,1-es értéknek, vagyis ezalapján semlegesnek tűnik a papír árazása.
A piaci szereplők jelenleg minimális értéket tulajdonítanak csak a részvényenként több száz forintot is kitevő ingatlanvagyonnak. A Győr központi részén fekvő telek hasznosítása, illetve eladása már jó ideje napirenden van, azonban nem sikerült látványos előrehaladást tenni az ügyben. Rejtett értékként az ingatlan továbbra is ott van a Rába részvényekben, azonban azok vélhetően csak akkor jelennek meg árfolyamszinten, ha a fejlesztési, vagy értékesítési folyamat előrehaladott állapotba lép.
A Rába vezetése szerint több érték van a vállalatban, mint amit az árfolyam tükröz. A menedzsment tavalyi erős jelzését követően – mely szerint a papírok 1000 forintot érhetnek - Pintér István vezérigazgató az Investor.hu-nak május végén már úgy nyilatkozott, hogy még 1000 forintnál is sokkal magasabb lehet a részvények valós értéke.
Technikailag is csinosan fest
Erős ellenállászónához érkezett a Rába a heti grafikont vizsgálva, a kedvező gyorsjelentés hatására ostromolni kezdte az 1000 forintos szintet az árfolyam. Egy emelkedő háromszögből törhetne ki a papír, ami az árfolyam további emelkedését valószínűsítené.
Az 1130 forintos magasságban ellenállásba ütközhet a részvény, bár korábban ez a szint nem bizonyult markáns megállónak, így vélhetően most sem akasztja majd meg a lendületet.
Erősebb ellenállás legközelebb az 1340 forintos magasságban található.
Az MACD indikátor vételi jelzést adott, és egyelőre az emelkedő RSI is támogatja a pozitív trendet, igaz az egyre közelebb kerül a túlvettséget jelző szintekhez.
A Rába árfolyama (Ft)
http://marketing.equitas.hu/images/admin/Radar/20130807_rabatech.jpg
Stratégia
10 százalékot emelkedett a Rába árfolyama tavaly októberi vételi ötletünk óta, így elérkezettnek látjuk az időt, hogy a stop loss szintet felfele mozgatva csökkentsük kockázatainkat.
A beszállási szinthez, 850 forintra húzzuk a stopot, így – hacsak az árfolyam nem ugorja át a szintet – már nem veszíthetünk a pozíción.
A Rába árfolyama (Ft)
http://marketing.equitas.hu/images/admin/Radar/20130807_strat.jpg
A piacra való belépésre, vagy pozícióépítésre is alkalmasnak tartjuk a mostani szinteket, mivel a Rába fundamentumait továbbra is vonzónak gondoljuk, és a technikai kép is egyre kecsegtetőbb.
Célszintnek az 1340 forint környéki ellenállást jelöljük meg, így aki a fundamentumokban bízva most lép be a piacra 850 forintos stop loss mellett, az 3,5-ös, igen kiváló hozam-kockázat arányt tudhat magáénak.
Mivel a technikai kép csak az 1000 forintos ellenállás áttörésével lesz igazán vonzó, érdemes lehet akár ezeket a szinteket is kivárni, hiszen még így is elérhető a jónak mondható 2,3-as hozam-kockázat arány a pozíción.
A Rába árfolyama (Ft)
http://marketing.equitas.hu/images/admin/Radar/20130807_rabastratuj.jpg
egyelőre nem hátráltatja,
de nem is segíti (busztenderek kiírásának elmaradása, HM megrendelés lefelezése)
persze az árfolyamon a nyomást erősíti (illetve generálja), sajnos ez csak nehezen tud változni.
szerencsére a Rába eredményessége a külföldi piacokon elért sikereknek köszönhető. Az eredmény valóban kiugró, ez örömteli, ennek fentartásának kell csak dolgozni.
A RÁBAnál óriási változás van. hatalmas nyereséget termel ellentétben az elmúlt évekkel. Mindenkori csúcson van a profitabilitás. mindenkori csúcson kell hogy legyen az árfolyam is. az meg 3000 felett van, úgyhogy van még pálya felfelé
ha jól látom a dt-sek és a remegőkezűek dobálják befele a lapjaikat... :)
ha egy éve belevettél volna, akkor nem így vélekednél :)
Detto, de annyiszor láttam már visszacsorogni, meg tötymörögni ezt, hogy nem vagyok vele nyugodt, az első napot leszámítva eddig most szép.
na végre látod a kottát :)
