Telekom hír:
Jöhet a fordulat - Venni kell a Magyar Telekomot!
2014. július 15. 09:22
Több területen is fordulatra számít a Citi elemzője, ezért véleménye szerint érdemes Magyar Telekom részvényeket venni.
A Magyar Telekom az elmúlt években több szempontból is negatív trendekkel szembesült (nemzetközi és magyar szabályozói környezet, távközlési szolgáltatók adóztatása, bizonytalanság a frekvenciadíjak miatt, szolgáltatások árazása stb.), azonban a Citi szerint több területen is fordulat jöhet
A következők miatt lett optimistább az elemzőház: a korábban vártnál magasabb lehet a Magyar Telekom piacain a gazdasági növekedés, a vállalat hatékonyabb lehet a beruházások területén, és bár egyelőre nem valószínű, hogy középtávon a vállalat adóterhelése érdemben csökkenjen, a Citi ezt nem zárja ki
A Magyar Telekommal kapcsolatos kockázatok (makrogazdasági kockázatok (devizaárfolyamok és a gazdasági növekedés alakulása), frekvencia-aukciók, a menedzsment képes-e a hatékonyság növelésére, jó-e a viszony a magyar kormány és a Magyar Telekom között stb.) közül több is csökkent
A Magyar Telekom EBITDA-ja és cash-flowja idén elérheti mélypontját és a következő években már emelkedhet a vállalat profitabilitása
A Magyar Telekom 4,5-ös EV/EBITDA szorzón vonzó, a Citi 330 forintról 397 forintra emeli a Magyar Telekomra vonatkozó célárát, ami 14 százalékkal magasabb, mint a jelenlegi árfolyam, ajánlásuk az eddigi semleges helyett vétel
