http://www.napi.hu/tozsdek-piacok/uj_konyvvizsgalo_az_e-starnal.509595.html
1. szerintem simán lehet: 97 millió eur az éves NETTÓ árbevétel, ha nem lenne szezonalitás akkor 8 millió EUR havonta ... mivel erős a szezonalitás simán lehet, h a téli hónapokban ennek duplája az árbevétel... azaz 1-1,5 havi árbevételnyi összeg simán lehet forgótőkében. ez egy teljesen normális szint. ráadásul az ÁFA-t nem is néztem, pedig azt is finanszírozni kell...
a fejér megyei 1,2 millió EUR pedig nem a tartozása volt, hanem a LEJÁRT tartozása.... nem mindegy ez sem.
2. egyetértek, ezt már többször én is említettem.
nagyságrendileg ennyivel nem nőhet a működőtőke igény!
Ha meg igen (bár szerintem elképzelhetetlen, figyelembe véve a cégméretet), akkor nagyon elcseszték, hogy erre az időre időzítették a kötvényfizetések időpontját, amikor amúgy is ki van feszítve az operatív működésből eredően a cég.
uhh, matgab, ne őrjíts meg.
önmagában a casht nézni sok értelme nincs... szállítók, egyéb kötelezettségek, követelések, készletek, stb. változása nélkül...
A legnagyobb problémás vevő már fizetett ugye (Fejér megye), aki 1 millió EUR-ral tartozott.
Ergo még a 15 millió eur hiány sem jöhet ki abból, hogy a társaság most megfinanszírozza a vevőit, szerintem.
Ráadásul nem 15-20, hanem 15-30...
És inkább a 30-at találom a valósághoz közelebbinek...
És ez a szám nem önmagában horribilis, de ha egy ekkora cégből kilopnak(!) ennyit az már durva.
Sarokszámaim:
kötvénybevétel 10 milliárd, tőkeemelés 2,4 milliárd =45 millió EUR
EETEK vétel 25,5 millió EUR (ami tartalmazott elvileg 6 millió készpénzt minusz 2,5 millió hitelt is) tehát elvileg csak 22 millió. Ami egyrészről hivatalosan le lett kommunikálva, hogy már lezárult, ennek ellenére a 9,4 milliós OTP-s hitelnek a Tranche B része azt mondták, hogy az a régi EETEK hitelek kiváltása (azaz 2,5 millió EUR) a Tranche A része, viszont az EETEK RESZ Kft részének kiegyenlítése! Azaz a 9,4-ből a 2,5 millát levonva majdnem 7 millió EUR még számomra elképzelhető , hogy még mindig nincs kifizetve!!
Azaz a 22 millióból csak 15 milliót fizettek ki elméletileg.
Ezen kívül megvalósult a mieleci erőmű, ami 8 millió EUR volt. A társaság honalpján azt írják, hogy 50%-os állami támogatás+ 50% önrészből. Az EETEK akviziciós lezárásáról szóló közleményben viszont azt írják, hogy 4 millió hitelfelvétellel valósították meg. Azaz gyakorlatilag itt nem volt önrész 50% hitel volt és 50% állami támogatás.
Ergo beszedtek 45 millió EUR-t és 15 milliót fizettek ki!
Emellett meg likviditási problémákról beszél a jelenlegi ügyvezető (ugye itt a nyitó kp állományt még figyelembe sem vettem, meg a lengyel 6,7 milliárdos kötvényprogramot sem vettem figyelembe, hogy abból érkezett-e akármennyi pénz!).
15 millió hiány akkor jött ki, ha feltételeztem, hogy a teljes EETEK-et kifizették és a 6 millió cash-t még azon felül adták az EETEK-nek , emrt a közlemény nem volt egyértelmű (őgy fogalmazott, hogy 25,5 millió mellett volt ennyi cash a cégben).
Emellett kirúgták az ügyvezetőt, és kirúgták a könyvvizsgálót is...
Mindenesetre elgondolkodtató...
A linkeket most nem gyűjtöm vissza meg a lényeges mondatok bemásolását...
térítendő http://www.e-star.com/cikk.php?ID_cikk=123
http://beta.bet.hu/newkibdata/106997838/E_Star_lengyel_akviz_ci__HU.pdf
http://beta.bet.hu/newkibdata/108128710/EETEK__tszervez_s_2011.09.01..pdf
http://beta.bet.hu/newkibdata/109071167/E_Star_Rendk_v_li_T_j_koztat__OTP_2011_11_25.pdf
Szerintem nem eltűnt a pénz, hanem egyszerűen benne van a mindennapi működésben. az nem sok, ha egy cég a szezonalitás közepén a cash állományának jó része kb. 1-1,5 hónap árbevétel nagyságrendű összegben a mindennapi csúcsidőszakos működésében van. követelésben, gázban, fában, stb. ez teljesen normális nagyságrend szvsz. ezért mondom, h májusra javulnia kell a helyzetnek, mert addig befolynak a követelések, előtte már csökkenek a költségek, pl. nem kell fűtéshez alapanyagot venni, azaz jön be a cég számlájára majd folyamatosan a pénz a követelésekből és ezzel nőni fog a cash állomány. azaz szerintem nem eltűnt a pénz, hanem benne van a csúcsidőszaki működésben.
de Matgab számolta ki, nem tudom pontosan mit számolt, mit vett bele, mit nem. mindenesetre fogalmazzunk pontosabban.
ha eltűnt volna pénz, akkor 1 millió FT is sok lenne.
ezért szakmaiatlan februárra tenni egy ilyen szezonalitású cégnél az adósságszolgálatot szerintem.
azért gondoljuk végig kicsit jobban a nagyságrendeket.
eetek ára: 21 millió eur
romániai beruházások tőkeigénye: 18 millió eur.
2011-es EBITDA terv: 7 millió eur.
2012-es EBITDA terv: 12,3 millió eur.
biztos, h nm annyira sok az a 15-20 m euró?
Igen, főleg, hogy az oldal nem túl stabil. Ha a jó társaság nem lenne, a sok bosszankodás után már nem igen írnék ide. Bocs az üzemeltetőktől, mert szimpatikus a kezdeményezés, csak ha a kivitelezés ilyen, akkor az felhasználió szempontból elég idegesítő.
Az 6 mrd Ft!!! Nem kevés??? A teljes kötvényprogram 2/3-a!
áááááá! Matgab, alaphelyzet hogy az ilyeneket sűrűn vágólapra másoljuk és txt-ben mentjük... :(((
pedig nagyon elolvasnám az összefoglalóT
kár érte mert érdekelt volna...
nem tudom, h számoltad, mit vettél bele, de mondjuk 15-20 millió eur az annyira nem sok, 2 havi árbevétele... a forgóeszközben lehet benne van. sőt ha nézzük az erős szezonalitást, akkor lehet, h 1 hónap árbevételnyi cash-ről beszélünk. ezért írtam korábban, h szerintem áprilisra-májusra a CF helyreállhat. pontosabban helyre kellene állnia....
azért van még mindig az eladónak...
Nem, és ezt hiányoltuk is többen. Most szvsz kudarcba is fulladna.
Ahhoz, hogy pakkot vegyenek pénz kell, de a jelen helyzet nem azt mutatja, hogy olyan sok lenne belőle.
http://www.napi.hu/tozsdek-piacok/lengyel_kotvenyek_jonnek_az_e-starnal.482552.html
Erre a projektre emlékeztek? ebből lett a végén valami? Mert én nem találtam arra vonatkozó információt, hogy ez a kötvényjegyzés sikeres lett volna...
nem lehet teljesen kizárni, de nem adok nagy esélyt neki.
most lett vezér, ha nem bíznának benne, vagy úgy éreznék, hogy veszélyezteti a céget, akkor nem tették volna meg újra vezérnek.
szerintem tuti egyeztetett erről az igazgatóság a főtulajokkal, nem gondolom, h szembe ment volna az igazgatóság a nagy tulajokkal.
pakkot meg tudnak venni makrától is meg az államtól is eleget.
bazzeg Herceg, írtam egy kur.va hosszú blogot, ahol összeszedtem az Estar elmúlt évi összes tőkegyűjtését, (kötvények, kibocsátások) és az összes beruházási kiadását (EETEK, Mielec) megnéztem , hogy mit hogyan finanszirozott, és hogy milyen ellentmondások voltak ezekkel kapcsolatban a cég közzétételeiben és következtetést amit levontam.
Bejegyzés mentése után meg elszállt az egész...
Most ku.va mérges vagyok...
A végeredményem az volt, hogy 15-30 millió EUR hiányzik a cégből...
Viszont elég sok rv. gazdát cserélt mostanság, de nem emelkedik és láthatóan karbantartanak. Minden kisebb emelkedést visszafojtanak. Bármennyire is fájó ezt leírni, de Lupin Úr-nak valószínű igaza van SCS. kivéreztetését illetően.
mi újság a diszkontos nagymennyiségű kveladással?
az kié lett????