Záró

OK, akkor egy lépéssel beljebb vagyunk.

"Abban igazad lehet,hogy egy megfelelően értékelt apportért is keletkeztethetnek reszvényeket, adhanak üzletrészt cserébe érte. A gond csak az,hogy ha a Holding lesz a 28Milliárd Ft tulaja,akkor attól még azEst-ben egy fillér sem lesz. Ráadásul a Sytems közel sem ér ennyit sztem, a már kitárgyalt okoknál fogva."

Ezzel tökéletesen egyetértek. A Holding viszont nem lesz 28.6Mrd Ft tulaja egyelőre, csak 2.35Mrd-é + 125M db EST rv-é. Azért fontos a különbség mert utóbbit nem értékesítheti azonnal a lockup miatt, emellett piacon jelenleg csak a felét éri. A másik rész, hogy a Systems messze nem ér ennyit azt már megbeszéltük sokszor, emellett, ily módon véleményem szerint sem tud pénz kerülni az EST-be. A gondom viszont az, hogy az Opus színrelépésével sem látom, hogy utóbbi probléma hogyan oldódhatna meg.

"Ha viszont simán az Opus lép be a Holding helyére,veszi meg az Est papírokat, akkor fizetett 2.3milliárdot a Systemsért és bekerült 26 milliárd cash az Est-be is."

Ez az a rész, ami még mindíg nem stimmel nekem, hogy ezen a módon hogyan kerülhetne pénz az EST-be? Ha az Opus megveszi a Holdingot, az kétféleképpen történhet. Az apport előtt, ekkor a Holding tulajai az ellenértéket megkapták az egész Holdingért cserébe, ez a pénz kikerült a képből, viszont a Systems mostmár az Opushoz tartozik és az EST az apportkor fizet az Opusnak 2.35Mrd-t plusz a 125M rv-t. Így nem tudott pénz kerülni az EST-be az Opus révén, sőt az EST-nek kell fizetni még 2.35Mrd-t az Opusnak.

Másik lehetőség, hogy az Opus az apport lezárása után veszi meg a Holdingot. Ekkor a Holding tulajai megint megkapják az ellenértéket és az a pénz kiment a képből, valamint a Systems már az EST-é és a 125M db rv a Holdingtól egyenesen az Opushoz került, a fenti 2.35Mrd pedig már beérkezett a Holdingba ezért benne volt annak a vételi árában mert azt a tranzakció zárásáig az EST már kifizette a Holdingnak. Egyszóval így sem tudott pénz kerülni az EST-be.

Amit nem értek tehát az elképzelésedben az az, hogy az Opus belépése a képbe mint a Holding felvásárlója, milyen módon tudná önmagában feltőkésíteni az EST-et pusztán azzal, hogy ő állt a Holding helyébe. Ez továbbra sem világos.