Hozzászólás

Az utókor számára:

Miért vennénk Apple-részvényeket?

Rövidtávú érvek

A Morgan Stanley becslése alapján (egészen jó a track recordjuk) a legutóbbi negyedévben 53 millió iPhone-t adhatott el az Apple. Ez az adat három szempontból is fontos: egyrészt a bevételek és a profit szempontjából legfontosabb szegmensről van szó, másrészt az egy évvel korábbihoz képest jóval több mobilt adhatott el a cég, harmadrészt pedig az elemzői várakozások átlaga a Morgan Stanley becslésénél alacsonyabban áll, így a tényleges eladási darabszám könnyen meglepetést okozhat.

A Piper Jaffray adatgyűjtése alapján az iPhone 6 és 6 Plus sokkal jobban tartja az árát, mint a korábbi modellek, ebből az elemzőház azt a következtetést vonja le, hogy az új iPhone-ok iránti kereslet még sokáig magas lehet.

Az új termékkategória, az iWatch bevezetése a gyártásban jelentkező szűk keresztmetszet ellenére sikeresnek mondható, ráadásul a kilátások is bíztatók, a mérések alapján ugyanis a potenciális vevők érdeklődése az Apple okosórája iránt magasabb, mint 2007-ben az első iPhone iránt. További pozitívum, hogy az okosóra eladások a teljes termékpalettanál (telefon, laptop, desktop, tablet) növekedést generálhat az eladásokban.

A Qualcomm felsőkategóriás mobiltelefonokba tervezett következő generációs chipjeinek fejlesztése csúszik, emiatt több felsőkategóriás androidos mobil bemutatása is későbbre tolódhat, ez pedig kedvező az iPhone értékesítések szempontjából.

Középtávú érvek

A vállalat hamarosan új szegmensekbe léphet be (TV, egészségügy, autóipar), a befektetők ezeket az új termék/szolgáltatásvonalakat egyelőre még nem árazzák (Icahn is részben ezzel érvel az árfolyam várható duplázódása mellett)

Az Apple zeneszolgáltatása, az Apple Music egyelőre "csak" egy fizetős, a Pandora vagy a Spotify konkurenciájának szánt stream-szolgáltatásnak tűnik, de sokan már azt vizionálják, hogy az Apple globális zenekiadó szeretne lenni, az ehhez szükséges első lépéseket teszik meg most.

Az Apple folyamatosan fejleszti értékesítési hálózatát a feltörekvő piacokon, ez elsősorban Kínában, Indiában és Brazíliában segítheti az eladások további bővülését.

Kína lehet a növekedés motorja: miközben 2009-ben közel 1 addig tavaly már közel 30 milliárd dollár bevétele származott az Apple-nek Kínából, egyes becslések szerint már akár 2017-ben több bevétele származhat az Apple-nek Kínából, mint az Egyesült Államokból, a kínai bevételek megugrásával még mindig nem sok elemző számol.

Az Apple egészen elképesztő, a legfrissebb adatok alapján 194 milliárd dollár készpénzállományt halmozott fel, a kérdés csak az, mire használja ezt a cég. A részvényesek szempontjából örömteli, hogy gőzerővel folyik a saját részvények visszavásárlása és a vállalat az osztalékfizetést is megemelte: április végén döntött úgy a menedzsment, hogy a részvényesi készpénz-visszajuttatási programjának keretét 200 milliárd dollárra emeli meg, a legutóbbi negyedéves osztalékot pedig 11 százalékkal emelték. A befektetők fantáziáját azonban az előbbieken túlmenően az is megmozgathatja, hogy ennyi készpénzzel az Apple gyakorlatilag bármelyik iparágba beszállhat, és hatalmas felvásárlásokat is végrehajthat.

Annak ellenére, hogy a vállalat bevételei és profitja is dinamikusan emelkedik, az Apple részvények előretekintő P/E alapon a szélesebb piacnál (S&P 500) és a technológiai szektornál is olcsóbbak, ráadásul az Apple jelenleg a hosszú távú átlagos árazás alatt forog.

Az intézményi befektetők alulsúlyozzák az Apple részvényeit, amennyiben ebben fordulat következik be, az jelentős vételeket generálhat.

Izgalmakra felkészülni!

Az Apple árfolyama 2014 márciusa óta emelkedő trendcsatornában mozog. A 133 dolláros szint környéke viszont nagyon erős ellenállási zónának bizonyult, amit többszöri próbálkozás ellenére sem tudott áttörni az árfolyam. A behalt próbálkozásokat követően a 128 és 133 dolláros szintek között egy folyamatosan szűkülő sáv alakult ki, amiből kitörve valószínűleg nagyobb elmozdulás következik. Alulról egyelőre erős támaszt jelent az emelkedő trendcsatorna alja, ennek letörése esetén viszont a 120 dolláros szint gyorsan elérhetővé válhat. A fennálló trend folytatódásához a 133 dolláros szint áttörésére lenne szükség.

http://www.portfolio.hu/img/upload/2015/06/dfhdfghcfgh.png

http://www.portfolio.hu/vallalatok/ki_ne_szeretne_megduplazni_a_penzet.2.216047.html