Re: nincs cím

TEGNAPI KBC elemzés:

A nyáron elért 1200 dollár körüli mélypontot követően egy nagyobb felfutást lehetett látni az arany piacán, azonban ez a lendület kezd megtörni. Emiatt újra short pozíciót veszünk fel az aranyban a jelenlegi szinteken. Hosszabb távú fundamentális elképzelésünk nem változott, viszont a kedvező hozam-kockázat arányú belépő most adódik.

Stratégia: short pozíciót veszünk fel a jelenlegi szinteken 1330-1340 dollár körül, a stop-loss megbízásunkat pedig 1380 dollárra tesszük és az 1200 dolláros szintet célozzuk meg. Még 1330 dolláros beszállóval is 2,6 a hozam-kockázat arány.

Sinka Csaba

elemző

KBC Equitas

ELÉRHETŐSÉGEINK

Web: www.kbcequitas.hu

Email: info@kbcequitas.hu

Tel.: (+36 1) 889 2666

FB icon KBC Equitas a Facebookon

+ −

Továbbra is a hosszabb távú csökkenő trend van életben

Fontos technikai szintről fordul az arany

A Fed előbb-utóbb csökkentheti a kötvényvásárlások ütemét

Még mindig megvan az esély egy emelkedő trend kialakulására

Váratlan sokk esetén ismét előtérbe kerülhet az arany

Véget érhet a felpattanás

(+) Hosszabb távon továbbra is csökkenő trend van érvényben az arany esetében, ráadásul az árfolyam most az 50 napos mozgóátlag alá is visszaesett. Ugyan néhány hetet a nyár végén még eltöltött ezen szint fölött a nemesfém, de nagyon úgy fest, nem tud tartósan itt ragadni.

(+) Az arany megpróbált ugyan az 1355 dolláros szint fölé kerülni az elmúlt napokban, de ez nem jött össze, mi több az itt húzódó ellenállásról is lefordult a nemesfém.

(+) Az indikátorok támogathatják elképzelésünket, ugyanis az RSI és az MACD is csökken trendben halad, ráadásul utóbbi eladási jelzést készül adni.

(-) Némileg elbizonytalaníthat sokakat, hogy egy enyhén emelkedő trendvonal is berajzolható a grafikonra és ezáltal egy szűkülő háromszögszerű formáció jelenhet meg. Ugyanakkor a növekvő trendvonal jóval gyengébbnek tűnik, mint a felső csökkenő trendvonal, így az előbbi letörésének is nagyobb az esélye.

Arany napi grafikon (dollár/uncia)

arany napi grafikon

(+) A Fed szerdai kamatdöntő ülése után bemutatott árfolyammozgás is a csökkenő trendet erősítheti meg. A Fed nem nyúlt hozzá a havi 85 milliárd dolláros kötvényvásárlási programjához, amire először pozitívan reagált az arany, majd pár perccel később komoly eladási hullám bontakozott ki.

Arany kétnapos grafikon (dollár/uncia)

arany kétnapos grafikon

Változatlan hosszabb távú kép

(+) Nem változott a hosszabb távú elképzelésünk az arannyal kapcsolatban, ugyanis az amerikai gazdaság talpra állása egyre jobban halad, javul a munkaerőpiac helyzete és inflációs nyomás még mindig nem veszélyeztet.

(+) A javuló mutatók miatt a Fed előbb-utóbb hozzányúlhat a kötvényvásárlásokhoz, és csökkentheti azokat. Az októberi kormányzati leállások miatt ugyan eltolódik a dátum, de a nem túl távoli jövőben sor kerülhet a kötvényvásárlások csökkentésére, majd a megszüntetésére.

(+) A befektetők kezdenek kiábrándulni az aranyból a több évig tartó fellendülést követően, folyamatosan vonják ki a pénzüket a tőzsdén kereskedett arany ETF-ekből is.

A haditerv

(!) A jelenlegi szinteken, 1330-1340 dollár között short pozíciót veszünk fel, elsődleges célárnak pedig a nyáron elért 1200 dolláros szintet jelöljük ki.

(!) A stop-loss szintünket 1380 dollárra tesszük, ha ugyanis felemelkedik ezen szintre az arany, akkor vélhetően a csökkenő trendvonalat és az 50 napos mozgóátlagot is áttöri az árfolyama, így az eredeti ötletünk meghiúsul.

(!) 1330 dolláros belépővel, 1380 dolláros stop-loss megbízással és 1200 dolláros célárral is 2,6-os hozam-kockázat arány adódik, amit jónak tartunk. Ha 1340 dolláros szinten vesszük fel a pozíciót, akkor pedig 3,5-es hozam-kockázat arányt kapunk.

Arany napi grafikon (dollár/uncia)

Arany napi grafikon (dollár/uncia)

Az aranyat a KBC Equitas kereskedési rendszereiben több módon is lehet shortolni. ETF-en és certifikáton keresztül is lehet profitálni az arany eséséből.

ETF-en keresztül:

DGZ - POWERSHARES DB GOLD SHORT ETN: Egyszeres tőkeáttétellel rendelkező short ETF.

DZZ - PWRSHS DB GOLD DOUBLE SHORT: Kétszeres tőkeáttétellel rendelkező short ETF.

Webbroker: a Tőzsdei megbízások / Vétel Normál menüpont alatt a Tőzsde legördülő menüből válassza ki az NYSE Arca-t, majd pedig az Értékpapír legördülő menüben a megfelelő ETF-et. A megbízást minden egyéb tekintetben ugyanúgy kell kitölteni, mintha csak a BÉT-en adna vételi megbízást.

PETI: a Home Brokering / Új ajánlat menüpontra kattintva az Új ajánlat ablakban az Értékpapír legördülő menüiből először válassza ki az NYSE Arca-t, majd pedig a megfelelő ETF-et. Előfordulhat, hogy nem jelenik meg az aktuális árfolyam, ehhez az Instrumentumok / Globális szűrés menüpont alatt előbb fel kell vennie a szükséges ETF-et (a megbízást enélkül is beadhatja a részvényre).

Devizaváltás: amennyiben nem rendelkezik a vásárláshoz szükséges dollár mennyiséggel a számláján, a rendszer felajánlja, hogy automatikusan vált a számláján található forintból és egyéb devizából a megbízáshoz szükséges mennyiségű dollárt. Emellett manuálisan is válthat devizát a Webbrokerben az Egyéb megbízások / Deviza konverzió menüpont alatt.

Certifikát segítségével

Az arany árfolyamára a BÉT-en forgó certifikátok segítségével is alapozhatunk pozíciót. A parketten az EBGOLDTS26 és az EBGOLDTS27 jelű certifikát képez le short pozíciót, a certifikát értéke tehát az aranyárfolyamának esésével nő.

EBGOLDTS26: turbó, tőkeáttételes short certifikát, korlát: 1500 dollár. A tőkeáttétel mértéke jelenleg nagyjából 6,17-szeres

EBGOLDTS27: turbó, tőkeáttételes short certifikát, korlát: 1400 dollár. A tőkeáttétel mértéke jelenleg nagyjából 11,47-szeres.

A certifikátok és az ETF-ek kereskedése speciális kockázatokat jelent, így ha nem vagyunk biztosak a certifikátok és az ETF-ek működésében, a lehető legnagyobb körültekintéssel lépjünk pozícióba. A certifikátok és ETF-ek kereskedésével a KBC Equitas szemináriumsorozatában részletesen is megismerkedhet.