Re: nincs cím

ezzel tudnék vitatkozni.

nettó hitelállomány Q2-ben 10,4 mrd, most már alatta.

Az első félévben 3 mrd-ot fizettek vissza.

2013-ban az EBIDTA 5,6 mrd körül alakulhat, vagyis ennyi pénzt termel a cég.

beruházásra elmegy 2 mrd, marad 3,6 mrd.

Következő évben lesz némi visszaesés az Ebidta-ban 5 mrd körülre.

abból is marad 2,5-3 mrd.

Az átlagos kamatköltsége a Rábának az egyik legjobb Magyarországon: 2% körüli!!!

összefoglalva egyáltalán nem problémás a hitelállomány, jövőre már az a kellemes gondja lehet a menedzsmentnek, hogy mire költse a megtermelt pénzt (akviziciót ígértek a válság előtt már)

ezenkívül ott van a városréti ingatlan 40 ha: 4,6 mrd-osra értékelték hivatalosan legutoljára, de inkább 6-8 mrd az értéke.

A mérlegben (ezáltal a saját tőkében) 338 millió Ft-on szerepel. (6-7 mrd-os rejtett tartalék)

ha mindenáron számolni akar valaki

EV/EBIDTA-val érdemes, ami nagyjából azt jelenti, hogy mennyi idő alatt fizetné vissza a cég a hiteleit és a saját tőke piaci (tőzsdei árfolyamon számolt) értékét.

6-os EV/Ebidta esetében (a hitelállományt kiüti az ingatlanérték feltétellel) 5,6 mrd EBIDTA esetében 2600 Ft adódik, 5 mrd esetében 2321Ft.

Aki a P/E-t szereti (bár ez a Rába esetébe kicsit torzít a nagy écs miatt) 3 mrd-os nettó várakozással 232 Ft az EPS. 10 alatt nem szoroznám (a cég növekedésben van), de ízlés kérdése.

Busz ellentételezés hatását (jelentős megrendelés várható a Volvotól, szerintem több milliárdos), esetleges török piaci térhódítást, vagy további orosz üzleteket a számok nem tartalmazzák.