Re: törölve

http://www.portfolio.hu/vallalatok/e-star_elkeszult_a_reorganizacios_terv.178718.html

pf vélemény:

"Arra már korábbi cikkeinkben is felhívtuk a figyelmet, hogy a csődtörvény szerint a biztosított és nem biztosított hitelezői csoportban is meg kell szereznie a vállalatnak legalább 50% + 1 szavazatos támogatottságot, hogy elkerülje a felszámolást. A cég javaslata szerint a biztosított kategóriába eső hitelezőknél a tőketartozást teljes egészében visszafizetné, nagy részét pedig relatíve gyorsan, 2013 végéig. Ezek alapján elég valószínűnek tűnik, hogy ebben a csoportban sikerül majd megszerezni a többségi támogatottságot. A problémás a másik csoport lehet, ahová a kötvényesek is tartoznak, nekik ugyanis a javaslat értelmében jelentős veszteséget kell majd elszenvedniük, ráadásul a tartozásokat meglehetősen lassan törlesztené csak az E-Star, nagyobb visszafizetésre 2024-ben kerülne sor.

Korábbi cikkünkben részletesen is beszámoltunk arról, hogy meglátásunk szerint a kötvényesek valahol egy 50 millió darabos új részvénykibocsátás mellett lennének hajlandóak belemenni a megállapodásba, ekkor ugyanis az általunk korábban becsült fair részvényérték mellett mintegy 60%-os veszteséget szenvednének el. Akkor azonban a többi hitelnél is hasonló mértékű leírással számoltunk. Így most kérdéses, hogy belemennek-e a megállapodásba, elképzelhető, hogy veszteségüket csökkenteni akarják, ami viszont egy 50 milliósnál is nagyobb tőkeemeléssel valósulhatna meg. "