Re: otp
banyaiz Előzmény: #539651"A korrigált nettó eredmény valamivel több, mint 20%-os visszaesésével számolunk. A csökkenés elsődleges oka a hitelportfólió további romlása miatti extra céltartalék képzési igény. A fekete bárány továbbra is Magyarország, ahol a deviza jelzáloghitelek még mindig igen nagy számban dőlnek be. Az árfolyamgát még nem volt képes érdemi javulást hozni a második negyedévben. Annak pozitív hatásai legkorábban a harmadik negyedévben válhatnak érzékelhetővé.
Részben a fentiek miatt a hitelezési veszteségek tovább növekedhettek a második negyedévben, számításaink szerint a bank az előző negyedévi 58 milliárd forint után, közel 64 milliárd forint céltartalékot kénytelen képezni a bedőlt hitelek miatt.
A hitelezési veszteség továbbra is magas szinten maradhatott az ukrán leányvállalatnál is. Ez esetben a helyi deviza várható, legkésőbb az év végéig bekövetkező leértékelése miatt is óvatos az OTP és folyamatosan növeli a várható veszteségekre képezhető céltartalékokat.
A nettó kamatbevételek terén 2,5%-os visszaeséssel számolunk az előző negyedévhez képest, amely elsősorban a forint erősödésének köszönhető, különösen az orosz rubellel szemben.
A hitelezési aktivitás továbbra is igen gyenge, különösen igaz a magyarországi hitelezésre. Az orosz leányvállalat továbbra is jó teljesítményt nyújthat, a többi leányvállalat esetén nem számolunk számottevő bővüléssel.
Vélemény: a hitelmegállapodás a kulcs
Meglátásunk szerint egy EU/IMF hitelmegállapodás további érdemi javulást hozhat a magyar eszközök árazottságát illetően. Mivel arra számítunk, hogy a kormány előbb utóbb tető alá hozza a megállapodást ezért intézményi ajánlásunk továbbra is felülsúlyozás marad. "
Teljesen korrekt vsz, egyedül afelől vannak kétségeim, hogy nekünk valaha lesz Imf megállapodásunk (hacsak valami őrületes pánik nem alakul ki a piacon) amíg Orbán-tolcsy páros diktál. Főleg így 2014 előtt. De legyen igaza Cd-nek. Mostanában értelmesen nyilatkoznak a forradalmárok önmaguknhoz képest persze, a témában, de ez mint tudjuk semmit nem jelent, mármint amit mondanak. Időnyerésre játszanak nagy valószínűséggel. Valahogy kibekkelni a választásokig Imf nélkül.