Re: nincs cím

AZ EST MEDIA VAGYONKEZELŐ

NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG TÁJÉKOZTATÓJA

PÁLYÁZATI ELJÁRÁS EREDMÉNYÉRŐL ÉS SZERZŐDÉSKÖTÉSEKRŐL

Az EST MEDIA Vagyonkezelő Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (1036

Budapest, Lajos u. 74-76., Cg. 01-10-043483) ezúton teszi közzé az

alábbiakat.

I. A 2012. július 3-i tájékoztatásunkhoz kapcsolódóan bejelentjük,

hogy az EST MEDIA Nyrt. kizárólagos tulajdonában álló EMG

Médiacsoport Korlátolt Felelősségű Társaság (1036 Budapest, Lajos u.

74-76., Cg. 01-09-885471, a továbbiakban EMG) Sziget Kft-ben meglévő

49 százalékos mértékű üzletrészének értékesítése céljából

lefolytatott nyilvános, kétfordulós pályázat eredménytelenül zárult.

Tekintettel erre, illetve a korábbi eredménytelen forrásbevonási

erőfeszítéseinkre is, az alábbi II-III. pontok szerinti

szerződéseket kötöttük.

II. Az EST MEDIA Nyrt. és az EMG 2012. július 16-án

meghosszabbították az EST MEDIA Nyrt-t finanszírozó Wallis Asset

Management Zrt-vel kötött 300 millió forintos, illetve az EMG-t

finanszírozó UniCredit Bank Hungary Zrt-vel kötött 350 millió

forintos kölcsönszerződéseket. Ennek megfelelően a kölcsönök 2012.

július 16-i lejárata 2012. augusztus 6-ra változott. Ezzel

egyidejűleg szintén 2012. augusztus 6-ra meghosszabbításra került az

EMG által a Volt Invest Kft. részére 2012. július 16-ig

teljesítendő, még a Sziget Kft. felvásárlási folyamatának egy

korábbi – egyebekben már lezárt – szakaszából eredő, 155 millió

forint tőkeösszegű vételárrész esedékessége.

A fentiek szerint meghosszabbított lejárat - összhangban a lenti

III. pont szerinti adásvételi szerződés fizetési határidejével -

legkésőbb 2012. augusztus 31-ig meghosszabbodhat. 2

III. Az EMG 2012. július 16-án üzletrész adásvételi és vételi jogot

alapító szerződést írt alá a Sziget Kulturális Menedzser Iroda Kft.

kisebbségi tulajdonosaival (Szigerta Invest Kft., Volt Invest Kft.)

amely alapján azok 677 millió forintért megvásárolják az EMG 49

százalékos mértékű Sziget Kft. részesedését. A vételár

megfizetésének határideje 2012. augusztus 6., de ez a határidő

legkésőbb 2012. augusztus 31-ig meghosszabbodhat, ha a vételár

kifizetését külső finanszírozás igénybe vételével tervező vevők

2012. augusztus 6-ig hitelt érdemlő módon igazolják, hogy

finanszírozójuk részéről a vételár megfizetéséhez szükséges pénzügyi

források rendelkezésre bocsátása tárgyában pozitív döntés született.

Az EMG a fenti vételár kifizetéséig, azaz legkésőbb 2012. augusztus

31-ig az adásvételi ügyletet felbonthatja, ha a II. pontban

meghatározott mintegy 860 millió forint összegű kötelezettségeket

teljesíti. Amennyiben erre nem kerülne sor, úgy az adásvételből

befolyó vételárat az EST MEDIA cégcsoport a II. pontban

meghatározott, az UniCredit Bank Hungary Zrt-vel és a Wallis Asset

Management Zrt-vel szembeni kötelezettségek teljesítésére fordítja,

a VOLT Invest Kft-vel szembeni II. pont szerinti kötelezettség pedig

csak kisebb részben, egy 30 millió forintos követelés elszámolásával

kerülne teljesítésre.

Az üzletrész adásvételi szerződés teljesülése esetére a szerződést

kötő felek 2014. július 16-ig tartó vételi jogot alapítottak az EMG

javára az értékesített 49 százalékos mértékű Sziget Kft.

üzletrészre. A vételi jog az EMG egyoldalú nyilatkozatával lesz

gyakorolható, a vételár pedig mintegy 830 millió forintnak (az

adásvételi szerződés szerinti 677 millió forintos vételár és a VOLT

Invest Kft-vel szembeni II. pont szerinti kötelezettségből még

fennmaradó rész összege) a vételi jog gyakorlásáig terjedő időszakra

eső kamataival növelt összege lesz.

Az üzletrész adásvétel az EST MEDIA Nyrt. tulajdonában lévő 2

százalékos szavazati jogot biztosító (vagyoni joggal nem rendelkező)

Sziget Kft. üzletrészt a vételi jog gyakorlására nyitva álló kétéves 3

határidőben nem érinti. 2014. július 16-ig a Sziget Kft. működése

körében az EST MEDIA Nyrt., az EMG, a Szigerta Invest Kft. és a VOLT

Invest Kft. között korábban létrejött szindikátusi szerződés is

hatályban marad, azonban az EMG tekintetében mindaddig nyugszik,

amíg a vételi jogával nem él. Amennyiben a kétéves határidő úgy

telne el, hogy az EMG a vételi jogát nem gyakorolja, az EST MEDIA

Nyrt. 2 százalékos üzletrésze a Szigerta Invest Kft-re szállna, a

szindikátusi szerződés pedig mind az EMG, mind az EST MEDIA Nyrt

tekintetében megszűnne.

IV. A tegnapi szerződéskötésekkel az EST MEDIA cégcsoport azt

célozza, hogy a II. pont szerinti kötelezettségek a lehetőségekhez

képest optimális megoldás keretében rendeződjenek.

Nem szolgálta a rendezésre tett erőfeszítésinket a hazai hitelpiac

szűkössége, ahol refinanszírozási hitel felvételére nem volt

lehetőségünk már csak azért sem, mert - ellentétben a várhatóan

szintén külső finanszírozásból fizető Szigerta Invest Kft-vel és

Volt Invest Kft-vel - az EMG nem tudott egy csaknem teljes céget

fedezetül nyújtani, illetve a tulajdonostársak sérelme nélkül a

Sziget Kft. belső biztosítéki lehetőségeit (pl. árbevétel

engedményezés, kezesség) sem használhatta ki. Ugyanakkor a

makrogazdasági klíma, illetve a kis- és közepes kapitalizációjú

vállalatok által kibocsátott kötvények piacán az utóbbi időben

kialakult tendenciák (likviditás hiánya, árfolyamesések) a júniusban

elhatározott kötvénykibocsátásnak sem kedveztek, az EST MEDIA

részvény árfolyamának alakulása pedig a tisztán tőkeágon történő

refinanszírozást hiúsította meg. A Sziget Kft-beli részesedésnek a

lefolytatott nyilvános pályázati értékesítése (a részesedés végleges

elvesztése) árán történő rendezés pedig az esetleges ajánlattevők

részére is ismert kényszerű körülmények miatt feltehetően csak a

legalacsonyabb lehetséges áron valósult volna meg, azonban a

viszonylag kevés, az iparági- és az ország kockázatokat kezelni

képes potenciális érdeklődő közül senki nem tett ajánlatot. 4

Ehhez képest a finanszírozókkal, illetve a Sziget Kft-beli

tulajdonostársainkkal összhangban egy olyan megoldási modell állt

össze, amely

- nyitva hagyja számunkra a refinanszírozás lehetőségét és ezzel a

49 százalékos Sziget Kft. részesedés megőrzését mindaddig – de

legkésőbb 2012. augusztus 31-ig - amíg a Szigerta Invest Kft. és a

Volt Invest Kft. nem teljesíti az üzletrész adásvétel szerinti

vételárat;

- biztosítja, hogy refinanszírozás hiányában a Szigerta Invest Kft.

és a Volt Invest Kft. teljesítésével a 49 százalékos Sziget Kft.

részesedés nem kerül külső kézbe, azaz a cég működése és folyamatai

az eddigiek szerint mehetnek tovább, ami a visszavásárolható

részesedés üzleti értékének megőrzését szolgálja;

- biztosítja a 49 százalékos Sziget Kft. üzletrész visszavételének

lehetőségét, a jelenleg az üzletrészünkhöz kapcsolódó terhekkel

lényegében megegyező opciós vételáron;

- biztosítja, hogy az EST MEDIA Nyrt. 2 százalékos üzletrészének

megtartása, illetve a szindikátusi szerződés hatályban tartása révén

ne veszítsük el rálátásunkat a Sziget Kft. működésére.

Refinanszírozás hiányában a konstrukciónak értelemszerűen azonnali,

a mérleget érintő hatásai volnának. Kedvező hatás, hogy véglegesen

kivezethetőek lennének a könyveinkből az UniCredit Bank Hungary Zrtvel és a Wallis Asset Management Zrt-vel szembeni tartozások.

Kedvezőtlen hatások is jelentkeznének, amelyek azonban a 49

százalékos Sziget Kft. részesedés végleges kivezetésének negatív

hatásaihoz képest részben visszafordíthatóak. Egyfelől a részesedés

könyvi értékéhez képest az eladás mintegy 2 milliárd forintos

pénzügyi soron megjelenő veszteséget okozna, másfelől az eladással

kikerülne a teljes körű konszolidációba vont cégek köréből a Sziget

Kft., ami a 2012-es várható konszolidált árbevételt mintegy 5

milliárd forinttal csökkentené majd. Ez utóbbi hatás a vételi jog

jövőbeli gyakorlásával ellenkező előjellel jelentkezne, a Sziget

Kft. a 2 százalékos EST MEDIA Nyrt. tulajdonban lévő üzletrész révén

újra 51 százalékos ellenőrzésünk alá kerülne, azaz teljes körű

konszolidációba vonnánk, ami az adott évben a Sziget Kft. 5

árbevételének és eredményességének a konszolidált mérlegben való

megjelenését is jelentené egyben.

V. A tegnap megkötött szerződések refinanszírozás hiányában

legkésőbb 2012. augusztus 31-ig történő zárásával megszűnnek majd az

EST MEDIA cégcsoport Média Üzletágát, illetve annak egyes elemeit

különféle zálogjogokkal és egyéb szokásos biztosítékokkal terhelő

nagyhitelei. A Média Üzletágnak így egyetlen nagyhitelezője maradna,

az EST MEDIA Nyrt., amely a mintegy 2,8 milliárd forintnyi

követelésével eddig is akár az összeg, akár a nagyságrend

tekintetében magasan a média tevékenység - és az event akvizíció -

legnagyobb finanszírozója volt.

A cégcsoport tavaly óta tartó reorganizációjának zárószakaszában

kiemelt fontosságú lesz a finanszírozások megszűnésével felszabaduló

eszközök olyan új operatív struktúrába rendezése, amely egyaránt

biztosítja majd a Média Üzletág termékeinek eredményes működését és

az anyavállalat tulajdonosi és hitelezői érdekeinek védelmét. Az

ilyen működési struktúra teheti lehetővé azt, hogy az EST MEDIA

Nyrt. sikeresen vonjon be forrást a 49 százalékos Sziget Kft.

üzletrész mielőbbi, természetesen a mindenkori hitel- és tőkepiaci

folyamatoktól nem függetleníthető időpontban történő

visszavásárlására, amely meggyőződésünk szerint minden, a

cégcsoporthoz kötődő személy és szervezet, nem utolsósorban pedig

részvényeseink érdeke is.

VI. A jelen tájékoztatásban foglaltak nem adnak teljes és biztos

képet az EST MEDIA Nyrt. tevékenységéről és a jövőbeni lépéseiről,

sem a Társaság és Üzletágai eredményeiről, terveiről, piacairól, a

tevékenységet érintő kockázatokról és egyéb körülményekről. A jelen

tájékoztatásban foglalt olyan kijelentések, amelyek nem múltbeli

eseményekre vonatkoznak, ideértve különösen a „várhatóan”,

„előreláthatólag”, „feltehetőleg” és ehhez hasonló kifejezések,

valamint a feltételes és jövő idejű igealakok, jövőre vonatkozó

kijelentéseknek tekintendők. Ezen kijelentések a jelenlegi terveken,

becsléseken és előrejelzéseken alapulnak, tehát nem lenne helyes

ezen kijelentésekre a kellő mértéket meghaladó módon támaszkodni. Az 6

ilyen kijelentések ismert és nem ismert kockázatokat,

bizonytalanságot és olyan tényezőket is jeleznek, amelyek

következtében a Társaság tényleges lépései, eredménye vagy

teljesítménye alapvetően eltérhet az ilyen jövőre vonatkozó

kijelentésben foglalt, várható lépésektől, eredménytől vagy

teljesítménytől. Ezen tényezők többek között a következők lehetnek:

általános gazdasági és üzleti feltételek; a hirdetések és a

különböző típusú hirdetési felületek, illetve a szórakoztatóipari

szolgáltatások iránti kereslet ingadozása; a piacainkra vagy a pénz-

és tőkepiacokra vonatkozó jogszabályi vagy egyéb szabályozási

környezet változása; új vagy eltérő technológiák támasztotta

versenyhelyzet; háború, terrorcselekmények vagy politikai

instabilitás. A jövőre vonatkozó kijelentések azon időpontbeli

állapoton alapulnak, amelyben ezen állítások elhangzanak, a Társaság

nem vállal kötelezettséget arra nézve, hogy a kijelentések

bármelyikét új információk vagy jövőbeli események alapján a

továbbiakban nyilvánosan frissítse, módosítsa.

Budapest, 2012. július 17.

EST MEDIA Nyrt.