Re: nincs cím

sztem jók, én is hasonlóan gondolkozom :) Zsiday kereskedéseit a növekedés+infláció "elmélete" nagyon jól magyarázza. nm szeretnék nagyon belemenni, a blogjában leír mindent. a lényeg: a világgazdaság növekszik, az ingyenpénz egyelőre rendelkezésre áll, ez viszont inflációhoz, ezen keresztül a reáleszközök felértékelődéséhez vezet. ez indokolja a részvénypiaci longokat. a devizás pozit két okra vezetném vissza: egyrészt a G7 beavatkozás miatt a jen gyengül, másrészt az ECB kamatpolitikája maitt az euró erősödik. ezeket a hatásokat ebben a keresztben longgal próbálja meg lekövetni.

az állampapír shortoknál szét kell választani a két trade-et. a német kötvény short egyértelmúen arra épül, h az ECB egyre több periférikus állampapírokkal rendelkezik, tehát egyre romlik az eszközeinek minősége. ez növekvő kockázattal, ergo hozamemelkedéssel, azaz az állampapír árfolyamok esésével jár. a németek súlya a legnagyobb az EU-ban, így közvetve az ő helyzetük is romlik: gyakorlatilag a német állam granciája áll az alsóbbrendű kötvények mögött is.

a japán ktv short hosszú távú trade: az egyre valószínűbbnek tűnik (szinte biztos), h ekkora adósságot nm tudnak visszafizetni a jelenlegi feltételek mellett. tehát vagy elinflálják az adósságot v átstruktúrálás következik. mindkét eset negatívan har a kötvényárfolyamokra.