Portfolio véleménye a CIB elemzésről
KoffeinAz elemző két forgatókönyvet vesz alapul a célár meghatározására. Az egyik szerint a társaságnak nem lesznek további projektjei, az EBIT 2013-tól a 2%-os inflációval nő egészen 2023-ig. Így az elemző modellje 9,890 forintos értéket dob ki.
Amennyiben 2013 és 2014-ben is további 1-1 milliárdos projekt elnyerésével számolnak (és itt ezt követően már további növekedéssel nem kalkulálnak), úgy 15,000 forintos részvényérték adódik. Mivel az elemző hisz a növekedésben, a két szcenáriót 30-70%-os aránnyal figyelembe véve 13,467 forintos célárat ad.
Az elemzésre írt véleményünkre válaszul a CIB felhívta figyelmünket, hogy az elemzést kisbefektetői igények kielégítésére szánták, ami ennél fogva nem taglalja az értékelés folyamatának minden egyes részletét.