ki és mit???
A lengyel hitelből nem jut elég az októberi kötvénylejáratra
A likviditási helyzete miatti aggodalmakkal sújtott E-Starnál több piaci szereplő is a 36 millió zlotys (2,45 milliárd forintos) lengyel hitelben vélte látni az 1,42 milliárd forintos októberi kötvénylejárat egyik potenciális fedezetét, ám azt egyéb kötelezettségek rendezésére fordítja a cég. Soós Csaba vezérigazgató a Napi Gazdaságnak elmondta, a társaság menedzsmentje folyamatosan keresi és értékeli az egyes megoldási lehetőségeket, tárgyalásokat a kötvényesekkel abban az esetben kezdeményez, ha úgy látja, a cég nem tud határidőre teljesíteni.
A likviditási helyzete miatti aggodalmakkal sújtott E-Starnál több piaci szereplő is a 36 millió zlotys (2,45 milliárd forintos) lengyel hitelben vélte látni az 1,42 milliárd forintos októberi kötvénylejárat egyik potenciális fedezetét, ám azt egyéb kötelezettségek rendezésére fordítja a cég. Soós Csaba vezérigazgató szerint a menedzsment folyamatosan keresi és értékeli az egyes megoldási lehetőségeket, tárgyalásokat a kötvényesekkel abban az esetben kezdeményez, ha úgy látja, a cég nem tud határidőre teljesíteni.− Mi a helyzet a 36 millió zlotys lengyel hitellel, lehívták-e már, maradhat belőle a kötvénytörlesztésre is?
− A hitelszerződés az E-Star és a lengyel BZ WBK Bank között megszületett, ennek megfelelően a 36 millió zloty összegű hitel lehívása is megtörtént. A végső konstrukció alapján ez több célt is szolgál. Egyrészt 12 millió zloty erejéig az EC Mielec által korábban a gázmotoros beruházásra ugyanezen banktól felvett hitel visszatörlesztését, másrészt szintén az EC Mielec részére 4 millió zloty elkülönítését. A maradék 20 millió végül szabadon felhasználható az E-Star Polska tulajdonosa, azaz az E-Star Alternatív Nyrt. által.
A fennmaradt pénzösszeg azonban nem különíthető el teljes mértékben a kötvénytörlesztésre. Az E-Starnak ugyanis, jelentős részben az önkormányzati vevők nemfizetése és az ezt lehetővé tévő "moratóriumtörvény" folyományaként, igen jelentős szállítói tartozásai keletkeztek, amelyeket a további működés biztosítása érdekében ki kell, illetve ki kellett egyenlítenie.
− Felbukkant-e a láthatáron esetleg másik hitellehetőség?
− A társaság továbbra is tárgyalásokat folytat magyarországi bankokkal az Eetek-tranzakció magyarországi ágának (RESZ) refinanszírozása érdekében. Várakozásaink szerint a lengyel hitel megszerzése ezen tárgyalások során indikátorként szolgálhat, ugyanakkor a jelenlegi finanszírozásszerzési lehetőségek Magyarországon jóval nehezebbek. Az anyavállalat jelentős nem fizető, elsősorban magyar önkormányzati ügyfélköre ez esetben is negatív befolyásoló tényezőként jelentkezik.
Az elmúlt fél évben jelentősen csökkent a társaság magyarországi banki adóssága. Terven felül előtörlesztünk a Takarékbank részére 400 millió forintot, a Commerzbanknak 500 milliót, a Raiffeisennek 300 milliót, míg a cég a részvényárfolyam jelentős csökkenésére figyelemmel további 400 millió kifizetésére kényszerült. Ennek következtében a társaság összesen mintegy 1,6 milliárd forint összegű likvid forrástól esett el, az adósságállomány 1,2 milliárdos csökkenése mellett. A kedvezőbb lehetőségek miatt az E-Star Lengyelországban is lát lehetőséget további kisebb banki források megszerzésére.
− Pályázott Jeremie-forrásokért a társaság által még tavasszal alapított E-Star Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt.?
− Hosszas mérlegelést követően végül nem indultunk el a pályázaton.
− Milyen megoldások merültek fel arra az esetre, ha az E-Star nem tudna törleszteni a kötvények kifutásakor?
− A társaság menedzsmentje folyamatosan keresi és értékeli az egyes megoldási lehetőségeket, tárgyalásokat a kötvényesekkel abban az esetben fog kezdeményezni, amennyiben úgy látja, a cég határidőben nem fog tudni teljesíteni.
− Piaci hírek szerint a kötvényeket a kibocsátáskor forgalmazó brókercéget azzal hívják a kétségbeesett kisbefektetők, hogy az üzletkötők a pénzügyi szolgáltató kezességét ígérve adták el nekik a papírokat. Volt ilyen megállapodás a céggel?
− Ilyenről természetesen nem volt, nem is lehetett szó. A pénzügyi szolgáltató feladata a jegyzés és a kapcsolódó technikai feladatok lebonyolítása.
− A központi költségek lefaragásán már túlesett a társaság, a nyereséges projektek értékesítésével a jövőbeni cash flow apadhat el, a nem fizető önkormányzatokkal szembeni követelések érvényesítése hosszadalmas pereskedés nélkül egyelőre korábbi nyilatkozatai alapján igen valószínűtlen. Milyen kiutat lát ilyen körülmények közt?
− A 2012-re célul kitűzött "operációs kiválóság" elérése és az ennek részeként megjelenő költségcsökkentés komolyan emelte a társaság EBITDA-termelő képességét. A központi költségen elért megtakarításon felül bezártuk a veszteséges romániai projekteket is. A tartozásokat felhalmozó önkormányzatokkal kapcsolatban kiemelném, hogy a társaság sajnos jelenleg nincs abban a helyzetben, hogy tovább tudja finanszírozni a gyakran több hónapos, esetenként éves késedelmeket, így további rendkívüli felmondásokat és peres eljárásokat kényszerül indítani. Mindezeket még a fűtési időszak megindítása előtt kell megtennünk, hiszen a "moratórium" életbe lépését és az újabb fűtési időszak finanszírozását a társaság már nem várhatja meg. Ugyan az E-Star továbbra is kész a felek közti egyeztetésekre, de befektetői és hitelezői érdekében további haladékot nem tud biztosítani az önkormányzatoknak.
− Ha minden kötél szakad, reális opció a végelszámolás vagy a csődvédelem kérése?
− A végelszámolás semmiképpen nem célja a társaság vezetésének. Álláspontom szerint a csődvédelem kérése nem opcionális kérdés egy cég életében, hanem szükségintézkedés, amit a menedzsment köteles megtenni befektetői és hitelezői érdekeinek védelmében, amennyiben annak szükségszerűsége fennáll.
− Mit szólnak a nagyrészvényesek a helyzethez, kommunikál a társaság az öt százalék feletti tulajdonosokkal? Érzékelték-e a kisbefektetők aggodalmát akár gyakoribb megkeresések formájában?
− A társaság folyamatos kommunikációt folytat a tulajdonosaival, köztük a "nagy" befektetőkkel is. A kisbefektetőktől érkező megkeresések gyakorisága nem nőtt szignifikánsan.
Mutató Augusztus Július
Árbevétel 4286 3386
Bruttó fedezet 1169 1064
EBITDA 222 −113
Készpénzállomány 6300 2100
a címe elég beszédes...
http://www.napi.hu/konferencia/atalakulo_energiapiac_2012.125.html
"Számítanak-e további finanszírozási problémákra a távhőtermelők és -szolgáltatók a közelgő fűtési szezonban?"
nyomtatott újság cikkei érhetők el éjfél után, sms elküldése után 72 órán keresztül lehet a kóddal böngészni az írásokat és az aktuális, vmint a korábbi lapszámokat.
13. oldalon lesz a riport, az már kivehető a címlapról.
A teljes cikk lesz fent éjfél után, vagy akkor kell smst küldeni?
kíváncsi vagyok kerálycsellel vagy hárított kerálycsellel folytatódik a játszma
a józsefvárosi és zuglói vagyonkezelői fb tagság illetve üv poszt lemaradt
nomeg a gorlicei fb tagság
Független , szabadgondolkodó. :)
Persze ha 500 Ft-ról van szó ami egy kész vagyon manapság ilyen kicsi inflációnál és erős Ft-nál, van az a pénz amiért esetleg.... :)
Zotya32: értettelek, de vsz jó lesz azt reggel is olvasni. Bár amilyen RFV fan klub van itt lehet valaki előfizet.
"kapufa"
nem, csak a hétfői számban lesz benne a teljes interjú, gondoltam lesz meglepi, és bemásolom ide, de sajna nincs meg a kellő összeg ahhoz, hogy 3 napos előfizetést vegyek. reggel 9-ig mindenki olvashatta volna, akit érint :)
500 Ft az egy részvény, vagy majdnem 1 doboz cigi, ennyit nem ér az napis cikk. :)
Írok én cikket ide, mond meg dicsérő, vagy elmarasztaló legyen, vagy semleges, olcsón megszámítom neked. :)
Komolyra fordítva, vmi nagy hírre gondolsz amit a napi fog először közölni?
az a beírás tetszett legjobban amely (részben) a leendő hatis nyereséggel kívánja kiegyenlíteni a lejárt kötvényeket
Gondolom, a csődvédelem szó kontextusba kerülésétől úgy fellelkesülnek a spekik, hogy azonnal kitépik a könyvet.