büdös a hitel

Amennyiben a készpénzbeáramlással nem járó magyar önkormányzati projektekkel nem számolunk, úgy a vállalat idén nagyságrendileg 2 milliárd, jövőre pedig (részben az idei költségcsökkentéseknek és a romániai veszteséges projektek leépítésének köszönhetően) 2,4 milliárd forintos EBITDA-t érhet el, melyek alapján 7,8 (2012) és 5,4-es (2013) EV/EBITDA érték adódna.

Ezek a szorzószámok a szektortársak és egyéb magyar kispapírok árazási szintjéhez képest sem mondhatók kifejezetten vonzónak, pláne úgy, hogy az E-Star piacán likviditási félelmek dominálnak, és a nagy eredménynövekedéssel ""kecsegtető"" :))) üzleti modell is megbukni látszik.