Re: nincs cím

Sziasztok!

Csak a tegnapi termést volt időm visszaolvasni, nem lepődtem meg. Sajnos-kevés kivételtől eltekintve- megint nem látják sokan a fától az erdőt. De mindegy is, ha pánikolnak,pánikoljanak,tisztul a piac,egyre kevesebb lesz a remegő kezű...

A gyj-ről.: ha statikusan, az elmúlt időszakhoz viszonyítva, de csak a jelent nézve nézem, akkor szarok a számok, nincs mit szépíteni....De nézzünk egy kicsit a mélyére, hogy miért,strukturális baj van-e, vagy pedig egyszeri tényezők játszanak. A management összefoglaló elég egyértelműen és világosan fogalmaz:

Májusban döntési helyzetbe került a management. A rendelkezésre álló forrásokat vagy elkölti a 25-50 évre megkötött romániai projektekre vagy egyszeri és megismételhetetlen aktusként, jóval a tényleges ára alatt, de az E-star teljes szabad tőkéjét felhasználva megduplázza a cégméretet,megveszi az Eetek-et. Vállalja, hogy esetleg a román projektekre már nem jut forrás, értelemszerűen az ebből az idén realizálható EBITDA növekményt feladja, vállalja, hogy az esetleges forráshiány miatt csúsznak a beruházások,alacsonyabb lesz a várt eredmény--hiszen az Eetek-et is át kell egy kicsit strukturálni, s az első hónapokban ez csak viszi a pénzt--, de már 1 éves távlatban is egy egész más nagyságrendű cégről beszélhetünk...

Sokan legyintenek, de a legfontosabb üzenet az OTP-hitel létrejötte: gyakorlatilag megvan a forrás a román projektek elkezdésére! Ergo a következő negyedévekben a most elmaradt eredmény pótlódik. Tehát egyszerű csúszásról van szó, nem pedig rendszerszerű, alacsonyabb jövedelmezőségű modellről. Ha tehát ez volt az oka a részvényfeleződésnek-ti. a forráshiány miatti növekedés leállása--, akkor ezt most ki is pipálhatjuk. S egy csekélyke utalás: a következő negyedév végére még egy legalább ugyanekkora forrás bevonása várható.Ezt nem szokták leírni így, ha nem lenne elég kézzelfogható közelségben a megállapodás...

Ha ezek után valaki 5600 Ft-nál úgy érzi, itt az ideje eladni,mert megbukott az E-Star modellje, annak lelke rajta. Nekem megnyugtató, hogy van újra forrás, lesz EBITDA növekedés. Számomra elhárult egy nagy bizonytalansági faktor a cég életében, s az egyértelmű és nem homályos magyarázgatások okán is töretlen a bizalmam a cégben. Hogy ezt egy ilyen tőkepiaci helyzetben mikor tudjuk újra markáns emelkedéssé lefordítani, na ezt viszont nem tudom...